在上周三的早评中，锐叔曾聊了一下光伏板块，主要是基于近期光伏组件主要品牌开始提价，背后的一大原因是抢装潮预期并带来需求的提升：2月9日，国家发改委和国家能源局发布《关于深化新能源上网电价市场化改革，促进新能源高质量发展的通知》,根据通知2025年6月1日及以后投产的增量项目，纳入机制的电量规模根据国家明确的各地新能源发展目标完成情况等动态调整，机制电价由各地通过市场化竞价方式确定。根据北极星太阳能光伏网：代表着6月1日并网后的项目，收益测算模型将发生重大变化；而文件出台后，各方对于项目实际结算电价的测算方式仍没有清晰地认识，考虑到操作难度，赶在6月1日之前完成项目并网更为安全、稳妥，因此市场对于上半年抢装潮预期较为一致。

今天则准备再次聊一下光伏板块，这是因为当前行业已经出现更多积极信号：据上证报3月3日报道，据券商草根调研，预计光伏行业3月排产环比增长20%、产业主辅材价格将会继续涨价、落后产能出清政策即将落地。其中，光伏玻璃3月玻璃报价上调2元/平；胶膜3月排产提升20%，价格探涨；硅片3月最新涨至1.18元/片-1.2元/片；组件在国内自律下，龙头报价0.7元/W;欧洲节后涨价超20%，国内经销商近期亦报价上涨。

除了需求侧出现积极信号外，今年光伏供给侧“反内卷”相关措施也有望逐步落地。2024年7月，20届三中全会指出要完善推动新能源等战略性产业发展政策和治理体系，引导新兴产业健康有序发展。同月的中央政治局会议和同年12月中央经济工作会议更是明确定调“反内卷”，将“综合整治‘内卷式’竞争，规范地方政府和企业行为”列为2025年的重点任务之一。预计在“反内卷”的顶层会议导向下，后续光伏行业政策约束+行业自律有望多措并举，引导产业链回归良性竞争。

与此同时，随着基本面/估值/机构持仓降至底部区间，光伏板块已经进入对利空钝化、对利好敏感的阶段。后续一旦有超预期政策落地，整个板块的修复空间和斜率值得期待，当前可适当关注政策预期加强+抢装催化涨价窗口期带来的潜在机会。