民间借贷作为我国金融体系的重要补充，长期存在于社会经济活动中。其中"利滚利"作为利息计算方式，始终处于法律争议的焦点。当前司法实践中，并非所有复利约定都被直接否定，但必须严格遵循法定利率上限和计算规则。北京中恒信律师事务所杨万勇律师根据审判实践以及司法考量，整理探析了民间借贷复利行为的法律边界与合规路径，供大家参考。

一、复利行为的法律界定与司法认定

复利本质上是利息资本化的过程，即将未支付的利息计入本金继续计息。我国法律对复利采取有限认可的态度，《民法典》第680条明确规定禁止高利放贷，但未直接否定复利本身。最高人民法院司法解释规定，借贷双方对前期借款本息结算后将利息计入后期借款本金的，重新出具的债权凭证载明的金额可认定为后期借款本金，但折算后的实际利率不得超过合同成立时一年期贷款市场报价利率四倍。

司法实践中存在典型判例：某地法院审理案件中，出借人将前三年合法利息计入本金继续计息，法院认定前段利息未超过法定上限且经书面确认，故支持该部分复利请求。但超出四倍LPR部分则判定无效，这体现了司法裁判的审慎态度。

二、复利合法性的构成要件解析

有效的复利约定需满足形式要件与实质要件双重标准。形式层面要求借贷双方必须就利息转本金达成书面合意，且需逐期明确确认债务余额。实质层面则强调利率的复合计算结果不得超过法定上限，即借款合同成立时一年期LPR的四倍。

以2023年8月公布的1年期LPR3.45%为例，四倍利率为13.8%。若初始借款10万元，首年利息1.38万元，本息合计11.38万元可作为第二年本金，但第二年利息不得超过11.38万×13.8%=1.57万元。如此循环计算，确保各期实际利率均不突破法定上限。

违规操作通常表现为：通过虚假流水虚增本金、隐匿前期已付利息、拆分借款合同规避利率限制等。这些行为将导致相关利息主张无法获得司法支持，甚至可能构成职业放贷或非法经营罪。

三、合规操作指引

债权人欲主张合法复利，应当完善以下法律文件：每期借款结算书需由借款人签字确认，资金交付凭证与账目明细一一对应，利息计算过程完整可溯。建议采用第三方公证或律师见证方式固定关键证据。

债务人在面对复利主张时，可重点审查：各期利率是否突破法定上限、利息计入本金是否获得本人确认、实际收款金额是否与凭证相符。对于违规计息，可依据《防范和处置非法集资条例》进行举报。

新型电子化存证技术为合规管理提供支持，区块链存证、可信时间戳等技术可有效固化各期借款凭证。2023年杭州互联网法院审理的某网贷案件中，正是依托区块链技术完整还原了复利计算过程，最终作出公正裁判。