昨日思考的豆包实时语音题材，有人说没有达到预期，实际可以看端侧AI是全面大爆发，大涨8%，所以整体以说明了这个豆包带来的爆发性，整体只有机器人可以PK,而且未来预期还会进一步的爆发，因为收到更明确的消息，字节会在春节这个时间里还会有更多的大动作，而且我也讲了2025年豆包端侧板块的爆发，就会像2023年的时候的CPO一样大爆发，整体会从业绩和订单上出现质变！这一点希望大家要重视这个思考和我讲的信息。（有放大了标题党了，请见谅！但真有思考价值。）

而今日整体不讲这一个板块，整体进一步的讲一下1月以来最无敌的：机器人！为什么这么强，未来还能更强吗？为什么游资多格局锁仓呢？

一、资金态度：章盟主格局4亿，养家格局3亿！

以上三个全是大中军，而且可以发现大家眼中高位的机器狗，还有机构1亿接力。而五洲更不用说，整体章盟主格局4亿，养家格局3亿！而今日还有毛老板5613万上车。而兆威也有方新侠与古北路的的接力，以说明了他们的推动性。

二、谁才是哪个最有确定性大中军呢？

1、行业思考：从行业来看，未来机器人大概率可以成功的：特斯拉、宇树、华为。而的是否成功不好判断，而特斯拉是最有确定性的，因为到现在为止没有老马做不成的。而他的创造性是全球跟随者学习的关键。所以当下来说谁如果能供应特斯拉，也就是意味着另外两家大概率可能供货。

2、时间思考：马斯克1月提出26年5-10万台，27年50-100万台。我们认为25年下半年机器人产业链有望完成一次“从主题投资到景气投资的转变，然后进入机构熟悉的按计算器”阶段。

3、最性感时间：0-1到10%就是就是量刚进入指数级增长阶段是最性感的时间。而这个时间就是2025与2026年，而今年更是商业元年！

4、如何给估值？

按马斯克指引可见的人形机器人价格2w美金，人均配2个这是需要想象力的（毕竟人均年收入2w美金的人口有多少？）。但我们认为相对合理的假设为考虑硬件架构机器人比车简单（成本比车低），类比整车销量是合理的。 一年全球乘用车新车销量约9kw量，则100w台的量则对应1.1%渗透率，产业刚刚开始。这才是真正0-1的阶段。

市场不愿意给估值的是一直在0-1，难以迈向1的产业，而若真正实现进入1，则起步50X PE没有问题。

5、假设以100万量产来计算各环节和公司的弹性：

1）确定性：第一档，三花=拓普>第二档，绿的=鸣志、浙江荣泰【不含新品】>第三档，旭升等。

2）弹性：第一档，安培龙>第二档，拓普=三花、绿的、双林>第三档，浙江荣泰【不含新品】等>其他。

以上，真正开始按计算器之时，真正在T链的拓普、三花、绿地、浙江荣泰等有望完成重估。而定点前，潜在有望进入的则有望大幅重估，如双林、安培龙等。

三、谁更有确定性呢？大超预期！

1、公司情况：今年收入340亿收入，26-27年干到500亿收入。3年后会开启零部件兼并（认为那时候对手们会很难受）

2、当下情况：直线+旋转 50%份额 至少（用了新剑的丝杠，五洲新春供货），这个月灵巧手送了（之前做的有问题，让他们搞砸，现在好了，成功了）。 2月批量单周20套、4月单周40套。

3、灵巧手送样

1）灵巧手进度：公司计划持续横向拓展机器人业务，当前灵巧手已经送样，其中电机自研。

2）排产及份额：当前单周十几台，4月会持续爬坡到几十台。预计直线、旋转最终供应份额能够达到50%。

5、优势性：有比较大的预期差（而这个是今日机构调研给我的资料。）核心供应链国产合作方选定➡总成降本➡份额提升，所以配置公司一定是最确定的选择！

而对他公司和估值，这里就不讲了，而这个可以自己也可以研究，整体趋势性的思考，值得重视，而且陈小群交流之后，他也说了改变风格了，大多数大游资资金改趋势中长线了。

我想了解未来100倍成长机器人最有确定性爆发受益公司！