来自小伙伴的抱怨：
看好AI，AI也涨了，但买的AI基金收益并不如人意，怎么办？
看实际情况，
CPO（光模块）一骑绝尘，
人工智能指数虽然在2023年上半年有出色表现，但之后和电子行业整体拉的并不开。
除非重仓CPO，不然即使介入了AI，恐怕也很难取得好收益。
今天简单盘盘AI相关基金~
01
指数基金
有基金跟踪的人工智能指数主要是这5个：
人工智能（中证人工智能产业指数）、CS人工智（中证人工智能主题指数）、SHS人工智能50（中证沪港深人工智能50指数）、科创AI（上证科创板人工智能指数）、创业板人工智能。
比较这5个指数，
1）创业板人工智能（紫线）表现最好，已经超过了2023年上半年的高点，虽然整体波动比较大，但2023年以来的涨幅和费城半导体指数（黄线）相差无几。
2）人工智能（中证人工智能产业指数）、CS人工智（中证人工智能主题指数）、科创AI（上证科创板人工智能指数），这3个指数区别并不大，走势很接近，也都刚刚回到2023年上半年的高点。
3）SHS人工智能50（中证沪港深人工智能50指数）就弱了，始终落后，离2023年最高点还有距离。
为什么差异这么大呢？
看下重仓股2023年以来的表现（涨幅超过50%的股票已经标红处理），
虽然缺席了寒武纪，但创业板人工智能却是重仓股整体涨幅最明显的，前七大重仓股涨幅都超过50%。
之前介绍过这个指数，
https://mp.weixin.qq.com/s/1yrOCqCNbVLxgIt4E4M5qQ
从创业板上市公司中筛选和人工智能相关的股票，成分股在产业链上的分布相对均衡，上游的AI硬件、中游的AI软件、下游的AI应用都占到了30%以上的权重。
而且含“光”量异常高，光模块3大龙头：新易盛、中际旭创、天孚通信（江湖人称“易中天”）都在前十大重仓股中，2023年以来的涨幅都在400%以上。
就目前的AI指数基金格局来说，如果想配AI，创业板人工智能可能是一个不错的选择，另外就是科创AI，目前寒武纪权重最高的基金。
跟踪这几个指数的基金如下：
02
主动基金
已经转向AI的基金经理主要是这几位：
（1）金梓才
金梓才管的几只基金都转向了人工智能，去年涨幅约50%。
以规模、收益都比较靠前的“财通成长优选”为例，
金梓才是2023年年中才转向人工智能的，错过了上半年的大涨，而且非常不巧，刚转向人工智能就碰到了大跌（红框）。
对比2024年的表现（蓝框），金梓才明显跑赢了人工智能指数，也略微跑赢了创业板人工智能指数，特别是在4-5月的回调行情中表现优异。
在财通基金的年度策略会上，金梓才说，本轮行主要是估值驱动，选要远期成长空间大的方向，看好光模块、数通PCB、AI芯片，也看好新消费方向的折扣零售。
看持仓，
生益电子、新易盛、中际旭创都是CPO（光模块）概念，金梓才把它们买成了绝对重仓，仓位约10%。
（2）王鹏
王鹏去年收益40%左右。
以“宏利新兴景气龙头”为例，
和金梓才前后脚，王鹏大概也是2023年年中介入的AI，刚进入就碰上了大跌。
之后，跑赢人工智能指数，但和创业板人工智能指数不相上下。
三季报中，王鹏说：
坚持“投资景气行业龙头，追求戴维斯双击”的方法，选择那些长期空间大、短期业绩好的公司。
看持仓，也重仓CPO（光模块）龙头，新易盛、中际旭创、天孚通信、生益电子的仓位都超过9%。
（3）莫海波
莫海波管的几只基金去年涨了30%+。
以万家新兴蓝筹为例，
莫海波介入AI的时机还要再在一些，大约是2023年3月份，但并不全是AI，还有部分种子、军工仓位。
之后，逐步加仓，基金走势和人工智能指数也越来越接近。
看2023年6月份后的表现，莫海波跑赢人工智能指数，和创业板人工智能指数相当。
2024年三季报中，莫海波说，看好AI、种子、创新药，仓位也主要集中在这3个方向。
AI方向，莫海波选了寒武纪、CPO（光模块）。
种子方向，选了大北农。
创新药方向，选了恒瑞医药、百济神州。
（4）刘元海
刘元海完整吃下了这波AI行情，2023年“东吴移动互联”大涨44.92%，2024年再涨32.4%。
把2023年和2024年的业绩合在一起看，不算重仓北交所的顾鑫峰，刘元海是排名第一的基金经理，在一众QDII基金环绕中显得异常“扎眼”。
但和指数对比，
刘元海也只是和“创业板人工智能指数”打了个平手...
持仓上，
刘元海也重仓光模块，以及应用端的消费电子。
（5）胡中原
估计很多人没想到，固收背景，擅长大类资产配置的胡中原竟然也重仓了AI。
而且眼光独到，前四大重仓股是中际旭创、新易盛、天孚通信、寒武纪。
而且还是紧急加仓，
2021年2季度到2023年4季度，“华商润丰”的股票仓位一直控制在40%上下，今年一季度加仓到88.26%，三季度加仓到92.61%。
再往前翻，
2023年1季度，胡中原把寒武纪买成了第二大重仓股。
2023年2季度，把天孚通信、中际旭创买进十大重仓股。
2023年4季度，把新易盛买进十大重仓股。
胡中原对AI的介入也很早，而且选股精准，只是因为整体仓位不够，以及还配置了其他行业才不显山不露水。
2024年加大仓位，以及增加对AI的配置后，基金跑赢了人工智能指数，但没跑赢创业板人工智能指数。
2024年3季报中，胡中原说：
在坚守未来发展前景良好行业（AI）的同时，也布局了中国核心资产，以及具有相对优势的石油和家电行业。
（6）张仲维
2023年11月，张仲维在景顺长城复出，管理“景顺长城优质成长”。
上任伊始也开始重仓AI，把中际旭创、新易盛买成了前两大重仓股。
看截至三季报的持仓，“易中天”+寒武纪+立讯精密（消费电子）+光伏（阳光电源）+锂电池（宁德时代），持仓也很鲜明，看好AI+新能源。
三季报中他说，看好AI大发展对AI芯片的拉动，也看好AI手机等带来的消费电子换机需求。
比较业绩，
2024年，张仲维也跑赢了人工智能指数，但没跑赢创业板人工智能指数。
03
总的比较下来，
1）单就过去两年的数据来讲，“创业板人工智能指数”是天花板，过去两年表现最好的AI主动基金也只是和它打了个平手。再把它和费城半导体指数对比，虽然波动大一些，但涨幅相差无几。指数里面选一个的话，这个比较合适。缺点是成分股里面不包含寒武纪，可以适当搭配些其他AI基金。
2）另外，这个指数当前只有ETF跟踪，还没有场外联接基金。场外的小伙伴可以考虑主动基金，上面介绍的几位基金经理，都跑赢了人工智能指数。
张仲维是科技成长风格，重仓AI的同时，还持有新能源龙头。
胡中原擅长大类资产配置，会择时，也会做行业轮动，2023年初就开始介入AI了，2024年还大幅提高股票仓位，增加对AI的配置，全年表现亮眼。
另外，重仓AI的同时，胡中原还配置了核心资产，以及偏价值的石油、家电行业。
金梓才、王鹏是行业轮动的高手，风格大开大合，两人都在2023年年中开始深度介入AI，但不凑巧，赶上了下半年的暴跌，拖累了2023年的收益。但两人都坚持了下来，在2024年表现优异，2024年上半年，收益前10的基金有6只是王鹏管理，他还拿下了上半年的冠军。2024年全年，收益前10的基金中有5只是金梓才管理，他是全年亚军。虽然逆风的时候跌幅大，但顺风的时候，两人真是锐不可当。
莫海波，可以说是“白月光”型的基金经理，长期业绩优异，2016-2022年连续7年跑赢偏股混合型基金指数。所以，当2023年初传出他重仓AI后，不少人破防了。
之后，他的AI仓位越来越重，也因此被拖累，2023年跑输偏股混合型基金指数，终结了连续7年不败的神话。
2024年，莫海波重仓光模块、寒武纪，基金涨了30%。同时，他也开始介入创新药方向。
免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议
