今日梦网的天地板最后封死跌这，以透露出现DeepSeek题材最强的的主升浪见顶了，而这个见顶意味着未来的操作难度加大，而今日很多人说是因为陈小群砸的，实际错了！他为了维护这个行情，整体是最后跌停板出的，如果不是因为跌停出，所以为了格局，他多付出了3000万，也算是为了当年六一路的：做兄弟在心中！

但是DeepSeek题材最强主升的见顶，不代表没有机会，而机会在：

第一、DeepSeek题材第二波的机会。

第二、DeepSeek题材高低切换的机会。（从阿里云、到华为云、再到AI医疗，再到腾讯云。）

第三、DeepSeek题材最后业绩爆发的机会。（CPO、电源、DIC、DAC、备用发电机！）

而今日核心重点就是讲未来机会可能更好的在高低切换，而这里的核心重点就是腾讯云的机。那我们就得思考，阿里云有：杭钢！华为云有：拓维。腾讯云：是谁？

一、为什么是它？

1、公司是：唯一最早公告，而且是唯一全面合作腾讯AI大模型。更是从软件到硬件，从各个产品到各行各业的，全方面紧密战略合作大模型，共建相关产品与服务。

2、股权层面：根正苗红腾讯参股认可绑定的腾讯系。持股0.98%

3、与deepseek展开深入合作：除了联合开发的“金融舆情大模型”项目外，公司与DeepSeek在其他领域的合作项目并未直接命名具体的项目名称，但可以从合作内容上进行概述。联合燧原科技加速推进DeepSeek全量模型的高效适配，包括原生模型和蒸馏模型，以实现计算能力的充分利用和海量数据的高效处理。

4、算力龙头地位：21年-22年累计算力中标达到40亿。这个是早期啊，这个也是他和腾讯合作的底气。公司投资建设了三亚大数据中心、南海云都等数据中心机房。公司直接持有7%的湖北华中大数据，通过参股公司东华光普大数据间接持股12.64%的湖北华中大数据，合计持股比例为19.64%6

5、与华为合作：公司与华为签署鲲鹏服务器授权合作协议，推出的“鹏霄服务器"为基于华为鲲鹏芯片的自主生产服务器。公司及全资子公司神州新桥累计中标智能计算中心项目超40亿元。

6、携手摩尔线程：2024年11月1日互动，公司携手摩尔线程计划在高新区投资建设新一代全功能国产GPU服务器生产运营总部基地。

7、财务情况：现金流充足达10亿，而且存货105亿，而这个存货是什么？是否就是AI芯片和服务器呢？那这个爆发和估值又是值得思考了。

二、资金选择了它：

155亿的竞价抢筹，而之前杭钢就是每天抢价在150到200万。而这样的气势又人几人呢？所以是资金选择了他为王者。而杭钢1.3倍，拓维1倍以上了。那它应该是多少？

三、为什么能爆发？

1、基本面情况：微信10亿DAU（5000-1亿人同时在线）+超2000万公号（每年约4.4亿篇文章）+百万级视频号（5.5亿MAU），用户的高度活跃，叠加高质量、广覆盖的高质量文章，为AI搜索量的增长提供了广阔空间。

2、算力需求：假设2亿日活、每天提10个问题、每次提问消耗500tokens，则需要20万张H20来进行算力支撑，相关数据与供应链相关信息基本吻合。（再造一个DS。）

3、未来更大爆发：微信基于DeepSeek推出搜索功能，我们认为仅仅是开始，微信生态中还有超过300万个小程序（9亿+的月活），随着DS模型能力的提升，微信如果推出个人数字助理，调用微信小程序中各服务商的商品与服务资源，则微信+AI的应用体验与深度将再上一个台阶，AI应用将迎来全面普及。

而这个时候就要思考，和腾讯合作的DS不可能用别人的云服务吧，肯定是用下面自己的小弟，而且是老的合作伙伴，那他肯定会成为最受益的人。而且现在他日活3000万，而腾讯全面 就最少再送3000万，所以再造的思考是一样的！

四、未来估值思考：

而对于腾讯与DeepSeek接入，并定对他估值有一个大的提前，而且现在的估值也是才50倍，而杭钢是亏的、拓维2718倍PE、航锦452倍PE。按这个思考是否明白为什么资金喜欢他了呢？而杭钢周五水下5%到8%的关注，现在以获得了超预期的爆发，未来看是否二波思考才是重点。

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