今日出现了3月的第一个A杀，而且游资也现出大量出货，特别是章盟主出货5个亿左右，而且没有一个是买入的，也说明了当下的大盘破位之后的风险，大家以观望情绪的思考！而固态电池预期明日可能出现大的风险，而这个时候我们就要想如何固态电池调整，那谁能再一次接力？

而从我深度思考的角度，整体核心重点还是看好deepseek未来的爆发性，还是看好未来的二波行情！整体预期就是和2023年的GPT的思考是一路的路径！而这个才是说明是中国科技自信之路的最后的结构，而且也确实能从这里看到很多的价值思考！

而这个时候我就要思考谁能获得价值？也就是谁能获得业绩？

一、驱动因子：

1、阿里巴巴：未来三年将投入超过 3800 亿元用于云和 AI 硬件基础设施建设，有机构预计 2025 年阿里用于服务器、交换机、光模块的资本开支有望分别接近 500 亿元、80 亿元和 36 亿元。

2、腾讯：据相关分析预计 2025 年资本开支在 600-800 亿元，重点投向 AI 算力采购与 IDC 建设。

3、华为：预计 2025 年资本开支在 500-700 亿元，重点投入昇腾芯片、云计算与通信设备。

4、字节跳动：2025 年资本开支或将达到 1600 亿元，其中 900 亿元用于 AI 算力采购，700 亿元用于 IDC 基建以及网络设备如光模块、交换机。

从以上可以看到除了deepseek的影响之外，他们本身的资本开支也是大幅上幅，而deepseek更是助推这了这事加大化！而这里的核心重点就是什么呢？

二、为什么是算力成为了最为确定二波呢？

1、投资比例：阿里三年3800亿投资，今年算力投入至少70%，30%用于IDC基建。明年或因推理用户增长、国产卡生态成熟，出现自建或合建数据中心潮，规模10万台左右，多在二线或一线、环一线城市。

腾讯投入超600亿，30%用于基建，70%用于服务器，AI服务器占比大，AIGC占AI服务器投资85%-90%。

2、建设成本：10万台数据中心自建成本（不含服务器）近90亿，加服务器90-100亿。

3、需求爆发：整体算力需求增速放缓，但推理算力因大模型调用量暴增，头部厂商调用量年增数倍甚至近十倍。云厂商AI推理与训练算力投入比约7:3，推理算力需求更分散多元。因推理算力需求变化，云厂商与IDC企业（如红杉、润泽）合作，投资服务器转租。H20订单有限且国产卡产能紧张，云厂商会与更多战略平台合作扩推理算力。

4、国内情况：国产卡（如寒武纪、摩尔线程、华为）因DL开放底层框架，适合推理侧大规模应用，但受代工限制，难迅速满足需求。

三、谁最受益呢？

本资的问题就是谁能拿英伟达最先进的卡，谁就是最有价值，而这个才是核心重点。而且很多人老算力是很差的，效应性很差，整体的卡的寿命就是5年时间。而当下整体的回本周末就是2.5年，但是很多和大厂合作的，多是签的合约就是3年起步，所以说是稳稳的赚钱的思考。

内线消息：当下给阿里云核心提供服务的就两家公司，占到了90%左右。（这个事我不能说一定是，但比外面乱听消息更为准确的。）

第一、核心：XXXX:项目已启用机柜数量2233个，在架服务器约16146台，5月底计划中B栋已上架1.2万台服务器，若全部是智能算力，合计2.8万台，假设全部为英伟达A100，3P/台是合计8.4万P。

公司与阿里云合作，共同投资158亿元建设浙江云计算数据中心。整体背后是浙江国资委控股，而且净资产就达到了5.8，账户上现金达到了48亿。

第二、核心：XXXX:占到阿里的20%市场，而且还主要服务字节、DeepSpeed 以及国内其他大模型公司，占比在 10%多，但不到 20%。

第三、核心：XXXX:提供 H20 服务器。技近期合作情况良好，去年年底下的订单，主要是提供推理服务器，拥有将近 2000 个机柜。已签订13亿大单且后续还将持续拿订单，阿里算力最大预期差！

整体思考就写到这里吧，而你们更看好谁，或是说谁能成为未来二波的推动和价值的爆发，而这个就是要自己研究，最好是深入研究对自己的交易负责！

以上只是个人交易复盘总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切要结合盘面而动，文章内容属于个人思考与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!

(挖掘与整理资料不易，你的：点赞+转发+留言，是我们努力的动力，谢谢！）

总盘情况： 今日再一次大幅缩量到了1.64万亿，而且再一次进入了维稳时间，而且指数出现了最不想看到的下破3314的下破，而下破之后整体就是结束了之前看多到的思考，破位之后建议控制在6成仓的位的思考不变，所以这里的风险性大家自己要注意结构发展。而这个时候一定要重点的是3296的支撑是关键，而从从结构来看这里是30均线支撑，而更大的方向可以看出本次是以60日均线持续震荡向上，所以后期调整可能不排除到3230的支撑，到这里也就是86个点的思考，整体2.7%左右的空间性，预期就是在3400到3230的区间反复震荡，而这个可以及是持续到两会之后的结束或是到3月14号之后再迎来新的转折思考。而今日最后1935家下跌，上涨2990家，整体看结构性的行情和机会！

情绪面：今日情绪有修复，但是整体环境变差了，波动性变大了。涨停上升到66家，跌停下降到34家，封板率59%，而连板总数8家，再一次回到了4板。再一次到了起点时间，之后就是看未来怎么走了。持续在4到6板的区间复杂推动。

板块上：当下的核心主线有：DS概念+机器人，而最强势板块：固态电池+机器人+DS概念！今日整体是个股普涨，但是走的是冲高回落，而权重下杀，所以整体难度变大，而分歧也持续加大，但是DS开始出现了修复性，所以反而这个值得重视未来的推动性。而助攻：食品饮料+小米汽车+油气设服+地产。

DS概念：今日龙头是恒为科技4板，但是也注意华丰也是数据中心+固态电池，所以这里也可以算是这个概念的核心龙头，而另外重点就是天正电汽了的后排，另外还要重点看群兴玩具6天4板的爆发思考，而今日的封板也算是最大的。整体已开始修复，特别是算力工程和AI医疗的思考。

机器人：今日龙头再一次成了征和工业，预期后期的推会持续下降，难度持续加大，建议还是小心为上，不能大意。

固态电池：今日龙头是上海洗霸3板，而龙头是晶华新材2板，但是这个持续性不好判断，整体只能进一步的观察未来的推动和成长性的思考。

成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸运！

今日看点：

1、AI应用：《深圳市加快推进人工智能终端产业发展行动计划（2025—2026年）》印发，力争2026年人工智能终端产业规模达1万亿元。深圳：重点支持具身智能机器人核心零部件、AI芯片、仿生灵巧手等关键核心技术攻关

2、华为申请注册“悟空”商标（预期可能是机器人商标。）

跟踪商品题材：

一、生猪14.92（1.57%，猪成本16。）

二、电池碳酸锂7.48万（0%，下破20万，但是整体并不乐观。）

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