4 月 9 日，上证综指强势上扬 1.3%，虽然涨幅不大，但这一积极信号犹如破晓曙光，预示着由 “美国对全球加关税” 引发的市场恐慌情绪正逐步消散。

不要浪费每一次危机！我们说的最后一个靴子已经落地，投资者们不妨收拾旧心情，再度扬帆起航，精准锁定那些在市场恐慌中被错杀的优质个股。当下正值 A 股 “春种” 时节，若能把握良机，今年收获 “五谷丰登” 并非奢望。

“轻舟已过万重山”，此刻，错杀股的每一次回调都是投资者加仓的绝佳契机。然而，不少投资者往往在犹豫中错失最佳买点。

面对下跌抄底机遇，谨记 “见好就收”，切不可 “得陇望蜀”，因为错杀股的买入窗口稍纵即逝，此时 “隔岸观火” 无疑是下策。

为何在股市中，那些果敢行动的投资者往往比过度理性、犹豫不决的投资者更易获利？关键就在于 “行动力”。明知市场错杀却不敢付诸行动，最终只能与机遇擦肩而过。

关税的影响是否已然远去？当然没有。对于进出口企业而言，其影响才刚刚拉开帷幕。但在 A 股和港股市场中，进出口企业股票仅占一部分，市场不会等待这些企业慢慢适应新关税，而是迅速将目光聚焦于那些具备 “困境反转” 潜力的错杀股。

此前，我已多次强调错杀股的投资机遇，涵盖消费、医药、农机与种子等板块。经梳理发现，竟遗漏了芯片股这一关键领域。

芯片板块几乎堪称中美贸易关系的反向指标，每当双方关系波动，芯片制造国产化的呼声便此起彼伏。此次也不例外，4 月 9 日中芯国际股价表现强劲，随着事态发展，未来催化中芯国际股价上涨的利好因素将不断涌现，股价有望节节攀升。

因此，投资者对芯片股，尤其是芯片制造类个股的关注与追逐不应停歇。

纵观中国芯片产业，短板主要集中在制造环节，具体体现为芯片制造中的光刻机和 EDA 技术。

中芯国际的优势在于，其是国内唯一一家突破 7 纳米芯片制造工艺的企业，也是最有望向更低纳米制程发起冲击的企业。此外，中芯国际美国区业务占总业务比重仅 12%，完全能够通过挖掘内需来弥补外需缺口。

需注意的是，此前未将芯片股纳入错杀股范畴，并非仅仅是疏忽。2024 年我国集成电路出口规模高达万亿，不仅国内企业广泛使用，国外企业也多有采购。因此，关税政策对成熟制程工艺的芯片制造企业的影响仍有待进一步观察。现阶段，可将中芯国际作为错杀股的重要参考标的。

4 月 9 日，航天航空和船舶制造板块走势亮眼，我将这两个板块归入国防类，它们实则是贸易摩擦催生的 “副产物”。

在我看来，中国大力发展国防事业十分必要，背后蕴含两层深意：

其一，若此次贸易摩擦如同 1930 年代危机重演，中国需保有强大的国防威慑力，防范周边具有侵略传统的国家，将战火拒于国门之外；

其二，若此次贸易摩擦是世界格局大洗牌的前奏，中国更需凭借强大军事力量，构建自身在全球的影响力。美国主导世界经济靠金融、科技和军事三板斧，军事力量不可或缺。例如，需凭借军队保障海上航道安全，不能寄望于海盗的 “仁慈”，而要以强大军力护航出口商。

近期尼日尔突然查封中企资产，此类毫无道理的事件未来或许还会增多。中国不能仅依靠善意，适度的威慑力同样关键，因为未来中国与亚非拉国家的经济合作将日益频繁。

许多人认为中国未来只需埋头做好自己的事，无需过多关注外部事务。实则不然，世界本就存在不公平的分工与分配主导者，各国付出相同努力，却收获不同比例的回报。因此，中国不但不能闭关锁国，反而要进一步扩大开放，不能 “隔岸观火”，更要 “主动出击”。

中国需积极主动地开展结盟外交，输出自身的文化与价值观，向世界展示中国崛起将带来的诸多利好。唯有如此，中国才能在未来全球化进程中获取更多经济利益。

这一次抄底，从大义上说是为国护盘，共克时艰！这次A股有国家做后盾，有央行护驾，投资人要比2020年3月更有底气抄底。今天起，我们可能不仅仅抄的是“关税底”，我们还要见证以美国主导旧世界秩序的彻底崩塌，高举自由贸易的新霸主的登基！

上下同欲者胜，风雨同舟者兴！

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】