4 月 8 日，虽说几乎每次沪深 300 指数放量反弹都意味着大盘底部要来了，今天沪指尾盘也大幅收高，成功收复了 3140 点。但 A 股这前路依旧不明朗。主要是当下A 股的关键症结就在于关税，而关税这事儿，要命的是它还有升级的空间。

特朗普那厢要求中国收回 34% 的 “对等关税”，不然就要再加税 50%。可咱中国这次显然不会被吓倒，绝对不会屈服。所以啊，今晚特朗普说不定又要使出他那 “极限施压” 的老套路，用更高的关税来吓唬人。

大家可别害怕，特朗普就是个纸老虎，美股再跌个几天，他指定就老实了。

从实际效果来看，54% 的关税和 104% 的关税没啥本质区别，为啥呢？因为压根儿就没有外贸企业的利润率能超过 20%，这就意味着中国输美商品的道路基本被堵得死死的，水泄不通。

现阶段美国那是多路出击啊，不仅给咱中国加关税，还给全世界各国都加，其目的就是防止中国商品借道第三国进入美国市场。所以，这次中国商品出口美国，连“曲线救国“的路都没了，只能和美国来一场 “硬碰硬” 的直接对撞，正面硬刚。

鉴于今晚可能又要加关税，之后中国的报复措施肯定也会升级，所以短期内股市还有向下的可能性。如果明天股市再来一波冲击，这也不是没可能。现阶段政策面倒是有不少风声，一会儿说汇金要怎么怎么样，一会儿又说货币政策要如何调整。但实际上，这些都还停留在 “听说” 阶段，我们需要的是那些能够真正快速落地、实实在在发挥作用的政策。

比如说，是不是可以考虑推出 “真正的平准基金” 呢？再比如，降准降息这种大招，是不是也该安排上了。

要是没有货币政策的支持，那市场的恐慌情绪就只能靠市场自己慢慢消化，慢慢适应。当然啦，市场最终肯定是会反弹的，只不过这时间嘛，可能会长一点，得有点耐心。

面对资本市场这复杂得像一团乱麻的局面，我的建议依旧简单明了，那就是找准合适的时间，布局那些被错杀的股票。

那啥时候才是合适的时间呢？可不是大盘见底的时候哦，而是你目标股票的估值水平变得合理的时候。指数可能不会那么快就见底，但市场里的投资人可机灵着呢，他们很快就能对个股做出准确的甄别。

等市场情绪释放完了，理性自然就回归了。这时候啊，就算大盘还在继续下探，那些错杀股的机遇却已经像天上掉馅饼一样，摆在你面前了，而且还是千载难逢的好机会。所以说，咱别老是盯着大盘看，得把目光多放在个股身上。

那啥样的股票算是错杀股呢？错杀股一部分是因为中国反击美国进口而受益的，像种业、农机这些，尤其是鸡种，那可都是典型代表。另一部分错杀股，要么是暂时获得美国进口关税豁免的，要么是未来能从内需刺激政策中受益的。

要我说啊，货币政策和财政政策迟早都得给，毕竟刺激内需市场这事儿，已经到了刻不容缓的地步。

中国现在要做两件大事：一件是刺激内需，另一件就是启动新一轮改革，比如说分配改革，毕竟只有老百姓有钱了，才能拉动需求嘛。

咱作为一个小小的投资人，要做的就是把危机转化为机遇。老话说得好，凡事有 “危” 才有 “机”。你看，有些人整天猜大盘的底，结果呢，屡猜屡败，这不是瞎忙活嘛。咱投资人可别干这种事儿，不用去猜大盘的底，通过简单的估值评判，找到那些你觉得价格便宜的错杀股就行。比如说，股息回报率超过 5% 的消费股和医药股，就很值得关注。

目前来看，比较明显的错杀股集中在白酒、医药、农业、能源等板块。而当前风险较高的股票，可能集中在光伏、传统车企、房地产等板块。

互联网板块得区别对待，像 temu 和 shein，前几年靠着把中国货卖到海外，那是火得一塌糊涂，可如今受到关税政策的影响，日子就没那么好过了。

还有 Tik Tok，都已经成了特朗普的一个谈判筹码。但像淘宝、腾讯、京东、美团、快手这些企业可不一样，随着国内拉动内需政策的出台，以及中国从以制造业为主逐步向服务业为主的行业格局转变，我觉得这些企业将会从内需刺激政策和新一轮分配改革中受益，未来发展潜力很大。

这次特朗普对全球发动的关税战，释放出一个很明显的信号，那就是美国主导的全球化时代正在走向终结。以前大家讲道理，各国多少还能听进去一些，毕竟外交讲究的是折中的艺术，哪能由着一个人一厢情愿呢？可如今倒好，沟通渠道完全被堵死了。

很多人还没适应这个新时代，不管是思维方式还是投资行动，都跟不上世界变化的速度，这可得赶紧调整自己了。中国经济过去 47 年顺风顺水，一路发展得很顺利，可如今，算是碰上了第一个真正意义上的大挑战。

美国的优势在于它有一个超级庞大的内需市场，而咱中国的劣势呢，就是外向型依赖症还没完全治好。但咱换个角度想，如果中国也能打造出一个比美国更庞大的内需市场，那到时候，美国的优势不就跑到咱们中国身上来了嘛。

所以啊，咱们要做的，绝对不是和美国这头 “野猪” 一起在野地里摔跤，那样只会把自己弄得一身脏，惹得一身骚。咱们真正该做的，是想办法让国内的消费者有信心。那信心从哪儿来呢？当然是来自于收入、就业和社会保障。只要让劳动者的收入高一点，购买力强一点，中国经济肯定能找到突围的方向，未来一片光明。

一定要相信明天会更好！

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】