01 最新消息

02 产业链全景图

03 中国“油老大”——中国石油

【中国石油天然气集团有限公司】的业务版庞大，涵盖油气勘探开发、炼油化工、管道运输、销售贸易、工程技术服务等全产业链，是国内能源行业的“油老大”。

图1 中国石油销售业务板块EBIT（美元桶）

【中国石油】拥有强大的上游资源掌控力，尤其是在尤其勘探开发领域。在中国，其下有大庆、长庆、塔里木等大型油田，这些油田是中国油气资源的重要支柱。与此同时，【中国石油】在海外的布局也十分广泛，其业务覆盖中亚、中东、非洲等30多个国家和地区。

图2 2023年中国石油各油田公司矿权区块面积

在炼化产能方面，【中国石油】旗下的23家炼厂年加工能力高达1.6亿吨，其生产的国VI标准汽柴油及高端化工产品，稳居市场主导地位。

图3 中国石化、中国石油炼化板块资本支出及增速

【中国石油】在页岩油气开采、超深井钻探等关键技术领域，同样也达到了国际领先水平。近年来，公司还加速布局新能源赛道，建成地热供暖面积超过3500万㎡，投运【充换电站】超过2000座。这些措施既体现中国石油对环境保护的担当与责任，也为我国能源转型和可持续发展注入强劲动力。

图4 中国石油油气与新能源业务EBIT（美元桶）

04 上游产业链

04-1石油勘探

2024年全年，国内油气产量当量首次超过了4亿吨，其中原油产量高达2.13亿吨，相比与2018年增产了2400万吨。于此同时，我国在海洋油气勘探开发领域持续发力，通过创新建立复合陆缘盆地成藏、超浅层天然气富集新模式，推动海洋油气规模产量持续提升。去年，【渤海油田】原油日产突破10万吨大关，创油田开发建设近60年来的历史最高水平。

图5 页岩油企业石油勘探资本开支(单位：百万美元)

04-2石油开采

石油开采包括陆地开采和海洋开采两个环节。2024年全年，我国海洋油气产量当量超过8500万吨，其中原油产量连续5年增产超过200万吨。此外，我国在非常规油气开采方面也取得了突破性成果，页岩油产量快速提升至600万吨，同比增长超过30%。同时，中国石油长庆油田（我国最大油田）累计生产油气当量也突破了10亿吨。

图6 石油开采板块营业收入及同比增速

04-3 石油加工

2024年全年，我国规上工业原油加工量达到70843万吨，同比下降1.6%。虽然整体加工量有所下降，但12月单月加工量5935万吨，同比增长0.6%，表明一定的复苏迹象。近几年，我国石油加工行业在国家环保政策的推动下，不断升级技术，以减少污染物排放，提高产品质量。

图7 石油加工行业营收及增速(亿元)

05 中游产业链

05-1炼油

【炼油】就是将原油转化为各种石油产品，例如汽油、柴油、润滑油等产品的过程。去年，我国炼油产量超过9.6亿吨，同比增长1.6%。同时，我国炼油能力在2024年持续增长，达到9.55亿吨/年，较上年增长1930万吨/年。

图8：炼油需求

05-2石油运输

【石油运输】包括管道运输、铁路运输和海运，是确保石油资源高效调配的重要环节。去年，全球原油油轮需求达到350.7百万载重吨，增速4.5%，吨，海里数增速4.7%，此迹象表明全球石油运输的旺盛需求。此外，为保障能源安全，我国在石油运输基础设施建设领域取得了显著成效。目前，我国新建和扩建了多条石油管道，有效提升了石油运输的效率和安全性。

图9：陆油、海油石油运输环节代表企业如海油发展

来源：百度股市通、各集团官网、浙商证券研究所

06 下游产业链

06-1石油产品

作为主要的交通燃料，人们对【汽油与柴油】的需求持续旺盛。2024年全年，我国汽油产量高达1.3亿吨，同比增长2.5%，而柴油产量则超过1.5亿吨，同比增长1.8%。近年来，伴随着全球新能源汽车的普及，传统燃油车的市场份额有所降低，不过汽油与柴油在重型运输和部分地区依旧保持着较高普及率。

图10：全球汽油与柴油消费量（mb/d）

【润滑油市场】在去年也保持着稳定增长，其市场规模达到了1000亿元。目前，随着高端制造业和汽车市场的不断发展，特别是在工业设备和汽车保养访民啊，车企对润滑油的需求持续增长。

图11：中国润滑油市场份额占比（%）

【石油化工】产品作为石油行业的重要分支，其涵盖范围包括塑料、橡胶、纤维等多种产品。我国化工产品2024年市场规模超过2.5万亿元，同比增长5.0%。伴随着环保要求的提高，人们对绿色化工产品的需求也在逐渐增加。

图12：石油化工板块营收及增长率

06-2产品应用

石油基是生产【化学纤维】的重要原材料。2024年全年，我国【化学纤维】产量超过7475万吨。其中，涤纶长丝和氨纶产量同比分别增长10%，锦纶产量同比增长6.3%。同时，纺织化学品在染整、印染等环节中发挥着重要作用，全球纺织化学品2024年的市场规模高达1500亿元，同比增长6%。

图13：2023年分类别化学纤维产量占比

【房地产行业】对石油基建筑材料（包括塑料、橡胶等化工产品）的需求依然旺盛。去年，【房地产领域】对化工产品的需求占比高达25%。这些材料在建筑的防水、保温、装饰等方面发挥着重要作用，特别是在高端房地产项目中，人们对高性能、环保型材料的需求不断增加。

07 行业未来发展趋势

*部分图片源网络，贵在分享，如涉及版权问题，请联系我们删除。