昨天，缅甸发生7.9级大地震，这不是什么好事。但消息刚刚传出，A股就有股票闻风而动，大幅拉起。其中，中国稀土、广晟有色、盛和资源等稀土股票的拉起，尤其值得关注。

而且，国内稀土板块股票的走势与缅甸局势的联动，已经不是第一次了。上一次去年9月后，因为缅甸内战，叠加其他一些因素，国内稀土板块也是大幅拉起，连续走强，走出了翻倍行情。为何国内稀土板块的走势与缅甸局势的变化联系如此紧密？文人今天花点时间，做一分析。大家参考。

众所周知，中国是全球稀土储量最丰富的国家。按照美国国家地质矿产局的报告，截止2024年，全球稀土金属氧化物储量一共就有9000万吨，而中国就有4400万吨，占比超过48%。见截图。可更可怕的，是产量。2024年，全球稀土产量大约39万吨，与2023年37.6万吨相比增加1.40万吨，增幅3.72%。而其中，中国稀土产量最高，当年就生产了27万吨吨，占全球总产量的69.23%。而更可怕的，是稀土冶炼分离的高端技术，目前基本都掌握在中国。连美国、澳大利亚挖出的稀土，绝大部分都要送到中国加工，然后再返销国外。

但是，我国稀土的储量与产量，在类型上却是不均衡。储量上，百分之七十以上是轻稀土，我国北方的稀土矿，基本都是轻稀土。而中重稀土矿的储量，则相对不足，主要分布在南方，如江西赣州等地。可中重稀土矿提炼的一些稀有金属，又是国防与科技所必须。

怎么办？靠进口哦。从哪儿进口，主要就是缅甸。目前，我国最大的稀土进口国就是缅甸，进口的主要就是中重稀土。2024年，中国自缅甸进口的稀土矿类产品折合REO（稀土氧化物）为3.7万吨。缅甸进口的稀土矿，基本都是中重稀土。那么，从缅甸进口的稀土矿在我国稀土产能中的占比如何呢？今年以前，进口稀土矿的冶炼分离，基本都是不占国内的稀土分离冶炼产能配额指标的。而查2024的权威数据，在去年国内稀土27万吨产能中，属于中重稀土矿端配额只有19150吨。这就意味着，去年从缅甸进口的中重稀土矿已经超过国内配额，基本是国内配额的2倍。由此可见，缅甸的稀土进口，对国内中重稀土供给有着非常重要的意义。

2024年，曾经有投资者提问盛和资源，如果缅甸稀土原料进口受阻，对国内稀土原料供应会产生多大影响。盛和资源的回答直截了当 ，影响较大。原因也就在此。请看截图。

事实上，2024 年 10 月之后，由于缅甸克钦邦内战升级，导致了缅甸当地稀土矿山基本停采，中国自缅甸进口的稀土矿就逐步减少了。统计表面，2024 年 9 月至 12 月，我国自缅甸的稀土矿月度进口量从 4200吨降至 300 吨左右。由此，导致去年十月后，国内稀土企业主要的上市公司，都走出了一波翻倍的行情。看截图。

去年年底12 月后，缅甸内部局势有所缓和，中缅边境也相继恢复通关，但缅甸的资源出口，又出现了要求加征 20%的资源税的变故。由此导致稀土进口矿商成本大幅增加，双方利益协调暂未达成一致。因此，从 前几个月的进口量来看，稀土矿进口量仍未恢复。不幸的是，这次又突发大地震，且稀土矿区，多受波及。正是在这种背景下，昨天，相关稀土股票再次闻风而动，就毫不稀奇！

缅甸大地震后，一时半会，对中国稀土出口恐怕是难以恢复了。A股的稀土上市公司，肯定都会受益。但主要受益的，肯定是中重稀土的生产商。昨天，地处南方的中国稀土与广晟有色，涨升明显强于北方稀土，道理也就在这里。

缅甸进口恢复艰难，肯定会改变各类中重稀土金属氧化物的供求关系。短期内，势必导致相关产品供不应求，这对中国稀土、广晟有色，无异于雪中送炭。起码，它们这些年存在手里的中重稀土氧化物，会卖个好价。但另一方面，如果缅甸长期不能恢复进口，对于掌握缅甸中重稀土进口权的这两家企业来说，缺米下锅，后续产能，恐怕也要受影响。

比较有利的是盛和资源。本身，盛和资源就在国内就有相当的中重稀土产能。比如，其海南锆钛公司，目前就有已经年产70多万吨的锆钛沙产能，当然包括有中重稀土产品。公司在连云港与海南建设的200万吨锆钛矿分离冶炼产能，也早就准备继续，其中，光是独居石的提炼能力就高达每年3万吨。关键是根据公司披露的消息，其国外的锆钛矿资源开采，正在陆续展开，部分生产线，今年就要满负荷达产。另外，新收购的江阴佳华、淄博佳华两家公司，每年新增加了9200万吨稀土分离提炼产能，其中就包含不少中重稀土金属氧化物，肯定也能受益。

缅甸中重稀土进口遇到新的障碍，对同样在国外从事中重稀土开采、进口与加工且产供销一条龙、自成体系的盛和资源来说，就是机遇。而且是坐享其利而无其害。事实上，去年下半年，盛和资源的盈利情况，普遍好于其他稀土上市公司，已经就有受益于重稀土涨价的因素于其中了。个中味道，大家自己品。

不过，从盘面看，近期稀土龙头在中稀，连广晟也走得更强。盛和后面如何走，还得看大资金如何定夺。大家边走边看吧。特别提示，后面，尽管市场普遍看好稀土有色今年的行情，但也必须看到，市场上的不确定因素还很多。且股票的短线走势，受多种因素影响，大家判断股票走势，也不能一厢情愿。

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