► 国务院总理李强：重大战略和改革、发展环境对稳预期都有着重要作用。要加快重大战略和改革举措落实落地，说一件、干一件、成一件，引导形成明确稳定的市场预期，实现改革深化和预期强化的正向互动。要营造包容的氛围和公平、稳定、可预期的发展环境，主动帮助群众和企业解决困难。

► 公安部道路交通安全研究中心：提到近期因驾驶人错误使用辅助驾驶导致的交通事故，并揭示其原因——部分驾驶人对辅助驾驶的认知不到位，误以为“辅助驾驶=自动驾驶”。若虚假宣传造成严重后果，可能触犯《中华人民共和国刑法》第二百二十二条，可对责任人处2年以下有期徒刑或拘役，并处或单处罚金。

► 航旅纵横：五一假期机票订票量价齐升。截至4月17日，国内航线机票预订量超333万张，同比增长约36%，出入境航线机票预订量超89万张，同比增长约25%。

宏观经济

1、央视财经：黄仁勋表示，美国政府加强芯片出口管制已对英伟达业务产生重大影响，作为深耕中国市场三十载的企业，英伟达与中国市场共同成长、相互成就。人工智能正在深刻改变众多行业的发展格局，每个行业都将迎来人工智能引发的颠覆性变革。

2、统计局：3月，全国城镇不包含在校生的16-24岁劳动力失业率为16.5%，不包含在校生的25-29岁劳动力失业率为7.2%，不包含在校生的30-59岁劳动力失业率为4.1%。

3、第一财经：近段时间，多地证监局提示冒牌金融机构实施金融诈骗的案例，其中包括假私募、假券商、假软件、假股神等，这些“李鬼”们通过各种渠道诱导投资者下载假APP、交易软件等，唆使投资者转入资金实施诈骗。多地证监局警示，投资者要通过正规机构参与投资。

4、京报网：截至4月17日，淘宝已经在16个国家App下载榜上排名第一，在123个国家排名前十，大量海外消费者涌入淘宝。4月12日，淘宝App海外下载量为10.4万，而到了4月15日，这一数字达到32.6万，较4月12日暴涨222%。

5、国家航天局：2025年，天问二号将执行小行星伴飞取样探测任务；载人航天工程将实施神舟二十号、二十一号载人飞船任务；中国与欧洲合作的太阳风磁层相互作用全景成像卫星将揭示太阳风与磁层相互作用过程和变化规律。

6、中国铁路：一季度，全国铁路累计发送旅客10.74亿人次、同比增长5.9%，创同期历史新高。

7、日本财务省：4月17日公布的2024年度贸易统计初值（以通关为准）显示，出口减去进口的贸易收支为逆差5.2217万亿日元（约合2682亿元）。贸易收支连续4年呈现逆差。

地产动态

1、江苏省苏州市：养育未成年二孩的缴存人家庭使用住房公积金贷款购买家庭首套或第二套自住住房的，贷款额度在可贷额度基础上可上浮30%。养育未成年三孩及以上的缴存人家庭使用住房公积金贷款购买家庭首套或第二套自住住房的，贷款额度在可贷额度基础上可上浮40%。

2、四川省：一季度，全省房地产开发投资止跌回稳态势持续巩固，房地产开发投资同比下降6.5%，较上年全年收窄3.4个百分点；商品房销售面积同比下降8.7%，较上年全年收窄11.4个百分点。

3、山东省青岛市：拟通过收购个人二手住房1200套以上用作保障性租赁住房、长租房等，支持改善性需求，鼓励群众“卖旧房，买新房”，实现带动销售新建商品住房1200套以上。

股市盘点

1、周四，上证指数报3280.34点，上涨0.13%，成交额4425.97亿。深证成指报9759.05点，下跌0.16%，成交额5568.58亿。创业板指报1908.78点，上涨0.09%，成交额2482.80亿。总体上个股涨多跌少，两市超3100只个股上涨，两市成交额9995亿，较上个交易日缩量1124亿，年内第三次跌破万亿。盘面上，环氧丙烷、食品、房地产、旅游等板块涨幅居前，跨境支付、汽车整车、港口、稀土永磁等板块跌幅居前。

2、周四，恒生指数涨1.61%，报21395.14点。恒生科技指数涨1.90%，报4887.37点。国企指数涨1.52%，报7897.44点。盘面上，科技、消费、地产板块涨幅居前，黄金股冲高回落。博安生物尾盘异动，收涨近67%。南向资金净买入23.09亿港元。其中，港股通（沪）净买入5.08亿港元，港股通（深）净买入18.01亿港元。

3、截至4月17日，北交所上市公司265家，当日无新增。总市值7467.70亿元，成交金额310.79亿元。

4、两市融资余额：截至4月16日，上交所融资余额报9191.59亿元，较前一交易日减少31.88亿元；深交所融资余额报8780.06亿元，较前一交易日减少19.25亿元；两市合计17971.65亿元，较前一交易日减少51.13亿元。

5、黔源电力：预计2025年第一季度净利润盈利4972.15万元-5376.86万元，同比增长330%-365%。主要原因是2025年第一季度来水较上年同期偏多62.70%，发电量同比上升59.40%，使发电收入及发电利润增加。

6、中国联通：发布第一季度报告，公司营业收入达到1033.5亿元，同比增长3.9%。净利润为26.1亿元，同比增长6.5%。

7、上海凯鑫：预计2024年度净利润为负值且扣除后营业收入低于1亿元，根据相关规定，公司股票交易可能在2024年年度报告披露后被实施退市风险警示。

8、同飞股份：2025年第一季度实现营业收入5.74亿元，同比增长109.02%；净利润为6190.69万元，同比增长1104.89%。主要系销售订单增加、销售规模扩大所致。

9、福耀玻璃：发布第一季度报告，营业收入为99.10亿元，同比增长12.16%；净利润为20.30亿元，同比增长46.25%。公司主要财务指标均有显著增长，主要原因为本报告期收入增长较快，提质增效，同时汇兑收益同比增加所致。

10、川金诺：计划在埃及建设年产80万吨硫磺制酸、30万吨工业湿法粗磷酸、15万吨52%磷酸、30万吨磷酸一铵、2万吨氟硅酸钠项目，总投资19.34亿元。

11、株冶集团：第一季度，营业收入48.03亿元，同比增长8.50%；净利润2.77亿元，同比增长74.07%。主要原因是贵金属增利。基本每股收益和稀释每股收益均为0.24元，同比增长84.62%。

12、蓝思科技：第一季度，实现营业收入170.63亿元，同比增长10.10%；净利润为4.29亿元，同比增长38.71%。公司主要业务智能手机与电脑类业务增加，导致收入增长。

13、红宝丽（3连板）：经核实，公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处，近期经营情况及内外部经营环境没有发生重大变化，第一大股东和实际控制人没有买卖公司股票。公司环氧丙烷项目正在进行技术改造，还未生产，目前未形成销售收入，对公司业绩没有影响。

14、国芳集团（10天9板）：公司目前生产经营情况正常，主营业务、生产经营情况以及经营环境与前期披露的信息相比未发生重大变化。公司最新市盈率为110.1倍，显著高于同行业水平，存在非理性炒作风险。

增减持

15、九丰能源：拟以2亿元至3亿元回购公司股份，回购的股份将全部用于注销并减少注册资本。回购价格不超过38.13元/股。

投融资

16、金岭矿业：公司的全资子公司塔什库尔干县金钢矿业有限责任公司长期处于停产状态，为有效盘活存量资产，实现资产的价值，公司拟在山东产权交易中心预挂牌转让持有的金钢矿业100%股权及对其享有的债权。

17、新锐股份：拟以5231.2469万元的价格向公司副总裁刘昌斌，收购其持有的株洲韦凯19.1618%股权，收购资金均为公司自有资金。

18、宝钢股份：拟以51.39亿元现金收购马鞍山钢铁股份有限公司，持有的马鞍山钢铁有限公司35.42%股权，同步以38.61亿元现金增资马钢有限，预计投资金额合计为90亿元。

财富聚焦

1、中新网：受国际金价持续高位运行影响，国内金店足金饰品价格4月17日继续上调。同时，部分金店品牌金条价格突破千元，周大生金条价格上调至1028元/克，潮宏基金条、金粒价格上调至1018元/克。

2、发改委：新一轮成品油调价窗口于4月17日24时开启。国内汽、柴油每吨分别下调480元和465元。折合升价，92号汽油下调0.38元，95号汽油和0号柴油均下调0.4元。以油箱容量为50升的小型私家车计算，加满一箱92号汽油将少花19元。本轮是2025年第八次调价，且是今年以来的最大降幅。本次调价过后，成品油调价呈现“三涨四跌一搁浅”的格局。

3、央视财经：受美国政府发起贸易战、一些游客入境美国被拘留等事件影响，多国游客赴美旅游意愿下降。今年3月，赴美游客人数同比下降了11.6%，从墨西哥入境美国的人数同比下降了23%。由于入境游客减少，美国旅游业在2025年可能会损失约640亿美元。

行业观察

1、上证报：2024年，虽然全球政治经济不确定因素增多，整体消费疲软，但是全球奢侈品行业仍然获得了3%的增长，市场规模达到28049亿元。预测2025年全球奢侈品市场增速仍然在3%左右。

2、市场监管总局、国家标准化管理委员会：近日，正式发布首个云超算国家标准GB/T45400-2025，将于10月实施。该标准由阿里云联合中国电子技术标准化研究院等机构牵头起草，为云超算在更多高性能计算领域的大规模应用奠定基础，推动我国算力基础设施建设迈向标准化、智能化新阶段。

3、上海市：围绕航天产业发展制订了“一四三”计划。力争到2027年，商业航天产业规模达到1000亿元以上，商业火箭形成年产100发、商业卫星形成年产1000颗能力，全面建设重复使用火箭创新高地、低成本商业卫星制造高地、行业应用服务高地。

4、央视新闻：截至4月17日，全国通过A级评估的物流企业数量已达10797家。其中，代表国内最高发展水平的5A级物流企业数量达到520家。10797家A级企业中，综合服务型物流企业占比超76%，业务覆盖电商、医药、汽车零部件等高附加值领域。

5、能源局：3月，核发绿证1.74亿个，同比增长9.39倍，其中可交易绿证1.44亿个，占比82.26%，涉及可再生能源发电项目7.07万个，本期核发2月可再生能源电量对应绿证1.60亿个，占比91.66%。

6、财经头条App：4月17日，礼来股价大涨13%，之前发布了减肥药研究数据。礼来宣布了ACHIEVE-1的积极3期顶线结果。这将进一步推动礼来减少2型糖尿病等慢性病的使命，预计到2050年，预计2型糖尿病将影响大约7.6亿成年人。

7、上海市科委：集成芯片与系统全国重点实验室团队预测了超注入现象打破了现有存储速度的理论极限研制“破晓”皮秒闪存器件。其擦写速度可提升至亚1纳秒。400皮秒相当于每秒可执行25亿次操作，是迄今为止世界上最快的半导体电荷存储技术。

8、TrendForce：近期国际形势变化已切实改变了存储器供需方操作策略。由于买卖双方急于完成交易、推动生产出货，以应对未来市场不确定性，预期第二季存储器市场的交易动能将随之增强，DRAM和NAND Flash合约价调涨幅度皆较原本预期扩大。

公司要闻

1、腾讯：宣布启动史上最大就业计划，三年内将新增28000个实习岗位并加大转化录用，其中仅2025年，就将迎来10000名校招实习生，有六成面向技术人才开放。

2、台积电：业务将由强劲的人工智能相关需求驱动，2025年人工智能相关收入将实现翻倍增长，今年努力加倍扩大CoWoS产能。

3、南方日报：据悉，华为2025年“勇敢新世界”应届生招聘，开放了AI工程师、软件开发工程师、硬件技术工程师、人工智能算法工程师等60余类岗位，拟招聘优秀应届毕业生1万余人，相较于2024年预计实现两位数增幅。

4、财经网：美团小象超市重新启动线下业务，店型的探索方向起初对标盒马旗下的社区店品牌“盒马 NB”，近期类似“盒马鲜生”的大店模式也成为一种可能。该业务在内部尚处于较高级别的保密状态。

环球视野

1、克拉克森研究：下调了2025年新船订单预测，当前预测全年新船订单将在2024年高位基础上下降约30%，主要船型订单预测均向下调整。

2、环球时报：美国对全球加征关税的背景下，中国和巴西正在加强农产品进出口方面的互动。将重点讨论巴西大豆和牛肉等农产品的出口，以及“如何解决美国关税留下的缺口”。

金融数据

国内

1、新三板：4月17日，合计挂牌6089家公司，当日无新增，成交金额2.13亿。三板成指报755.05，跌0.01%，成交额1.69亿。

2、国内商品期货：截至4月17日下午收盘，收盘涨跌不一，烧碱、原油、沪金涨超2%，沥青、液化气、棕榈油、苹果涨超1%。焦煤、菜粕跌超2%，集运欧线、玻璃、焦炭、硅铁、BR橡胶跌超1%。

3、国债：4月17日，2年期国债期货主力合约TS2506下行0.08%至102.490；5年期国债期货主力合约TF2506下行0.14%至106.255；10年期国债期货主力合约T2506下行0.15%至108.990。10年期国债利率涨0.92BP，至1.65%；10年期国开债利率涨1.75BP，至1.69%。

4、上海国际能源交易中心：4月17日，原油期货主力合约2506，以482.7元/桶收盘，上涨10.9元，涨幅为2.31%。全部合约成交188880手，持仓量减少3695手至46660手。主力合约成交149939手，持仓量增加284手至27079手。

5、央行：4月17日开展2455亿元7天逆回购操作，操作利率为1.50%，与此前持平。因当日有659亿元7天期逆回购到期，实现净投放1796亿元。

6、Shibor：隔夜报1.6340%，下跌7.40个基点。7天报1.6520%，下跌4.40个基点。3个月报1.7670%，下跌0.50个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2980，涨0.2719%，人民币中间价报7.2085，涨0.0665%。

8、上海环交所：4月17日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量127284吨，成交额1023.97万元，收盘价81.10元/吨，跌2.87%。

国外

9、亚洲：日经225指数涨1.35%，报34377.60点。韩国KOSPI指数涨0.94%，报2470.41点。

10、美股：道指收跌1.33%，报39142.23点；纳指收跌0.13%，报16286.45点；标普500收涨0.13%，报5282.70点。

11、欧洲：英国富时100收涨0.00%，报8275.66点；德国DAX30收跌0.49%，报21205.86点；法国CAC40收跌0.60%，报7285.86点。

12、黄金：COMEX黄金期货跌0.16%，报3341.20美元/盎司。

13、原油：WTI 5月原油期货收涨3.54%，报64.68美元/桶；布伦特6月原油期货收涨3.20%，报67.96美元/桶。

14、波罗的海干散货指数：上涨1.61%，至1261点。

· 即时零售：快的是速度，慢的是护城河·

► 商务部：我国即时零售处于快速发展期，规模持续增长。未来，在商超、门店、品牌商、电商平台、即时配送等共同发力下，我国即时零售仍将保持增长态势，预计2030年将超过2万亿元。即时零售利用网络和数字平台为消费者提供快速便捷的购物体验，其优势在于能够整合线下门店资源及近乎全品类的商品，呈现出消费端“客群广、场景广、诉求广”，供给端“品类广、品牌广、地域广”的特点。

► 华创证券：餐饮零售化是中国超市的突围机遇。人口结构变化（老龄化、家庭小型化）与“懒人经济”兴起，推动便捷餐饮产品需求激增。食品超市可通过“零售+餐饮”模式打造高频消费场景，这种模式可满足消费者“省时间+便宜”的日常餐食诉求，还可以通过餐饮引流促进其他商品销售。在培育中国消费者“去超市=买食材”转变为“去超市=买吃的”过程中，存在着巨大的价值创造机会。

► 华西证券：即时零售虽然前期需要较大的投入，以及盈利周期较长，但一旦形成规模化，具有更好的客户粘性，份额更加稳定。即时零售区别于电商的是，平台通过配送网络的搭建与提效，更好地满足消费者“快”的需求，建立竞争壁垒，而复制难度较大。前置仓与传统零售的商业模式更相似，产品是竞争的关键，包括差异化供应链（自有品牌、选品）和供应链管理（品控、损耗），同时配送效率也会影响复购，成为另一个关键因素。

►国联证券：从叮咚买菜等公司所经历的周期，我们能看到零售创新、竞争、转型过程中共性的因子，也即回归产品、以商品力为王。从追求需求侧的流量和规模转向积累供给侧的体验和品质，不同公司反而能够走出自己的差异化特色；对整个行业来说，长期有望改变内卷、动荡的竞争格局。建议继续关注零售企业供应链能力、运营能力持续迭代升级带来的投资机会，关注前置仓龙头及零售调改龙头等。