任何市场风险总是存在，风险来自哪里？风险来自竞争，来自对手。如果说短线交易早期是做庄时代，中期是游资时代，那么现在是量化时代。 时代在进步，交易对手也在晋级，如果交易者不懂得紧跟潮流，还在墨守成规固步自封，不收割你收割谁呢？ A股市场量化交易呈现占比逐年上升的趋势，数据显示2025年已达到20%—30%，量化未来会贡献A股成交量超50%，发展成为全民量化的时代，大部分散户和游资将会被消灭。 游资的盈利模式是节点、周期、情绪，翻译过来就是龙头、补涨、切换，吃的是连板接力的高溢价，吃完一波再一波，不断复利 量化的盈利模式是高频利润差，它们不追求连板的暴利、龙头的暴利，只要每天交易几十上百只票，每个票能有5%+的利润差卖点，日日高频次做T，叠加起来就是巨大的利益，每日1%一年就是12倍，而量化每年翻倍就超额完成任务，每天有0.5%就很厉害。 所以，现在市场上大部分票，追高的风险非常大，你以为是强势票，追进去就在最高点，不但日内3-5%的面隔日还得闷5%，一次操作亏掉10%就得割掉，但是量化有底仓亏损就少。 与游资时代不同，量化不追求打造高度龙头，而是注重市场的强度与宽度。龙头的表现形式从过去的连板高度转变为更具强度、宽度和人气的股票。 量化交易能快速覆盖热点方向个股并批量涨停，若热点得到市场认可会持续2-3天后收割，不认可则迅速撤离，难以走出持续性。 最恶心的是，一旦量化程序发现题材发酵过度一致，量化资金会一字顶死，不给其他资金上车机会，形成过分一致的局面。 门被牢牢焊死，散户们只能望“板”兴叹，而涨停板打开大面也就来袭，止损操作慢或者稍一犹豫，连吃两三个跌停板。 量化交易具有助涨助跌的特点，对市场情绪有放大作用，会加速市场的分歧和一致的过程。在市场情绪一致时量化资金会推波助澜，使上涨或下跌更加剧烈；在情绪分歧时会迅速调整仓位，使得市场快速反转。 未来量化和游资要么共生共存，要么游资被量化反复收割，最终退出A股历史舞台。量化背后是人在编辑量化程序，也就是说量化会随着市场的变化而变化。当然，游资也会适应、不断成长晋级，也会产生新的理论方法和交易策略。 古语曰“知己知彼百战百胜”，忽视量化这一强大对手，必将付出惨痛的代价。任何一强大对手的出现并不可怕，靠近它了解它总会找到合适的办法。