大理大钢钢铁有限公司70吨电炉、遵义长岭特钢110吨电炉将于4月中下旬集中投产，两座电炉年废钢需求合计超100万吨，相当于新增两个中型城市的全年废钢消耗量。这一波产能投放恰逢清明节前补库窗口，是否会重现2021年上半年电炉集中投产生产引发的废钢价格暴涨的行情？让我们透过数据与市场逻辑，拆解这场供给侧变革的深层影响。

云贵2座将要投产的电炉总产能130万吨左右/年，新增2炉后，日耗废钢量将达到约4000-5000吨，生产旺盛时段甚至可达到8000吨左右。相当于新增2个贵阳市全年废钢回收量（贵阳市全年废钢资源回收量约为60万吨左右，数据来源-富宝资讯）。另外，4-5月为基建旺季与钢厂检修空档期，废钢需求本就处于年内较高水平。个体回收商需将50%以上废钢销往外地（云南外发至广东占比38%、贵州流向重庆占29%），本地废钢供应增量有限。

关键矛盾点：新产能日均需求增量（约4000-5000吨）远超本地废钢回收加工量（约800吨），缺口需通过跨区域调入填补，但运输半径收缩将引发“截胡”式竞争，未来本区域废钢资源争夺可能更为激烈。

云贵废钢资源主要依赖本地回收，目前产废开工率较差，市场资源虽然紧张，但并无很明显供需矛盾，那么两家钢厂投产后将直接扩大废钢日耗基数，短期内将引发供需矛盾，激发抢货行为。

云贵废钢市场长期依赖跨省调配（如贵州部分废钢流向重庆、广西、云南部分流向广东、四川等），新产能投产后，本地钢厂采购半径或收缩，发生微妙变化：遵义电炉厂投产可能吸引重庆、四川资源流入，加剧西南地区内部竞争；云南若本地废钢自给率提升，部分外发至广东的废钢量可能减少，影响华南市场供需平衡，不过目前云南废钢资源紧张 ，且本地钢厂需求还有较大缺口，外流量近两年来并不大，影响相对较小。

经调研，目前区域内废钢库存均处于低位，按照以往习惯，清明和五一节前补库需求增加，对废钢价格有一定支撑，而两家电炉复产正好卡在这个时间阶段，而在整体日耗增加的基础上，竞争更为激烈，可能推动废钢价格阶段性上涨。不过云南地区主要以长流程钢厂为主 ，当前铁水成本仍具优势，在钢厂利润空间压缩的背景下，地区内废钢上行幅度或受限制。

也就是说支撑与抑制因素并存，区域内钢企策略可能会出现两极分化：复投产钢厂为争夺资源可能采取暗涨、优惠运费等灵活采购策略；原有钢厂或通过调整废钢配比（例如高炉减少废钢用量）对冲成本压力，维持低库存运营。

总之，云贵电炉钢厂投产对废钢市场的影响呈现“短期强扰动、长期缓修复”特征。短期内，由于供需矛盾激化，将推动废钢价格的上涨，但受铁水成本优势、区域价差修复上限及政策调控影响，涨幅或较为温和。中长期来看，废钢行情将取决于产能实际释放节奏、终端需求恢复力度及废钢与铁矿的替代性竞争，建议老铁们多关注钢厂生产库存动态及资源流动情况。