一、数字基础设施与“新基建”1.ICT设备与通信服务 中兴通讯（000063）：作为全球通信设备龙头，深度参与5G、工业互联网等新基建，2025年战略聚焦“数字经济筑路者”，推动工业、金融等领域的数字化转型。 天孚通信（300394）、中际旭创（300308）：天孚通信在精密陶瓷、工程塑料、光学玻璃等基础材料领域拥有全球领先的工艺技术，中际旭创全球光模块领域先锋，受益于“东数西算”工程，提供核心设备，满足数据中心高效算力需求。 运营商：中国移动（600941）、中国联通（600050）、中国电信（601728）在数据要素领域具备资源优势，政策推动下估值修复空间显著。 2.算力与数据中心 浪潮信息（000977）：服务器与云计算领域龙头，2025年主力资金净流入超12亿元，受益于AI算力需求爆发。 光环新网（300383）：公司在京津冀、长三角等 “东数西算” 核心节点布局超 11 万个机柜资源，24 年启动呼和浩特智算中心，预计满负载后年收入 6.32 亿元。AWS 中国核心伙伴，独家运营 AWS 北京区域近 8 年，国内公有云市场份额排名第二，服务字节跳动、百度、美团等互联网巨头，长期合约占比达 80%。 二、数据要素与行业应用1.数据流通与交易所 安恒信息（688023）、广电运通（002152）：安恒信息Web 应用防火墙（WAF）在国内排名靠前，参与数据交易所建设，推动公共数据资源整合与商业化应用。广电运通连续 16 年位列国内智能金融设备市场占有率第一，是国内最大的金融智能自助设备供应商和服务商，综合实力全球前三。 金财互联（002530）：依托财税大数据能力，提供企业数字化财税服务，2025年股价逆势上涨。 2.垂直行业数字化 用友网络（600588）：企业云服务龙头，助力制造业、金融业数字化转型，获机构资金青睐。 广联达（002410）：建筑信息化领军企业，获多项数字经济领域奖项，布局智慧城市与BIM技术。 三、人工智能与自主可控1.AI芯片与算力 寒武纪（688256）、海光信息（688041）：国产AI芯片核心标的，寒武纪专注云端与边缘计算，海光信息为x86架构CPU唯一国产供应商，受益于AI算力需求激增。 中科创达（300496）：以“AI+操作系统”为核心，覆盖智能汽车、物联网等领域，技术壁垒高。 2.网络安全与自主可控 深信服（300454）、启明星辰（002439）：网络安全龙头，提供企业级安全解决方案，政策推动下需求持续增长。 中国软件（600536）：操作系统国产化主力，构建数字经济底层技术底座，2025年战略聚焦关键技术创新。 四、数字经济ETF与指数成分股数字经济ETF（560800）：跟踪中证数字经济主题指数，覆盖东方财富（300059）、中芯国际（688981）、北方华创（002371）等权重股，前十大成分股占比超50%，适合分散投资。 核心成分股： 东方财富（300059）：金融科技龙头，受益于数字金融普及。 韦尔股份（603501）：图像传感器全球前三，车载芯片业务快速增长。 总结与投资建议1.政策驱动：国家数据局推动公共数据资源开发，数据要素产业进入快车道，重点关注数据交易所（如安恒信息）和行业应用（如用友网络）。 2.技术主线：AI算力（寒武纪、浪潮信息）、自主可控（中国软件、中芯国际）是长期核心方向。 3.风险提示：需警惕国际贸易摩擦对科技产业链的冲击，以及部分高估值标的回调压力。 （本文信息和数据均来自网络，不构成投资建议，仅供参考）