文章核心思想：

1、对于市场大结构的思想：相信慢牛，拥抱慢牛，终将赢得本轮财富再分配。

2、下一个时间点在哪里？

3、当前市场侧重哪方面的机会？

一、对于市场大结构的思想：相信慢牛，拥抱慢牛，终将赢得本轮财富再分配。

1）几个历史证明

历史上上三轮化债的历史时间：

第一轮(2015-2018年)化债发行共约12.2万亿置换债置换存量政府债务;（15年指数上涨69%，16-17年指数涨了36%，整体仍旧是存在结构性的机会）

第二轮(2019年)发行1579亿置换债置换隐性债务;（指数上涨35%）

第三轮(2020年12月-2022年6月)累计发行1.13万亿特殊再融资债。（指数上涨超过41%）

说明：本轮化债属于第四轮化债，年内还有2.2万规模，未来每年还有有持续增加化债资金（当前地方债务规模38万亿，最大规模累计化债有望超过10万亿），为地方降负债的同时也有利于通过地方去拉动投资和消费。（只是债务是多样性的，所以需要时间逐步消化）。

二、下一个时间窗口：:美g总t大x。

重视市场面的，看到节后两个交易日的天量套牢盘，望而生畏。重视政策面的，觉得最大基本面变量就是政策面，尤其财政，而短期财政超预期难以指望，后续何时超预期了再说。

当下要明白和理解几个问题：

1、节后只是散户情绪高点不是市场信心高点，不是盈利高点，也不是估值高点。因此我判断不是市场高点。以目前的流动性环境，那个成交量并非不可突破。

2、政策加码，内需改善是大势所趋。理论上行空间远大于下跌空间。但短期需要耐心，先等市场企稳信号，阶段性相对收益肯定在稳健方向。

3、市场正在初步的基本面数据向好的预期或者实际的数据变化，从而迎来加速期。

三、科技是市场的主流思维不能也不要变

一句话逻辑：消费电子结合纯血鸿蒙系统爆发出另类的特色的投资机会，有望持续走高，走强。成为本轮牛市中第一个闪光点。