作者 | 深水财经社 冰火

目前，42家A股上市银行2024年报“交卷”已过半，而2025年一季报“成绩单”仅3家银行率先发布。

4月21日晚间，南京银行（601009）同时披露2024年报以及2025年一季报。

今天咱们就扒一扒这家以服务“包邮区”闻名的城商行，通过核心数据，看看过去一年至今过得咋样？

截至2024年末，南京银行总资产跨过2.5万亿大关，达到2.59万亿元。截至今年3月末，该行资产总额较年初再增6.71%至2.77万亿元。

存贷款总额不断攀新高。截至2024年末，存款和贷款总额分别为1.5万亿元和1.26万亿元，同比分别增长9.26%和14.31%；截至2025年3月末，分别为1.66万亿元和1.35万亿元，较年初分别增长10.77%和7.14%。

“主要经营指标走出明显的‘双U型曲线’。”南京银行董事长谢宁在2024年报致辞中如是说。

“双U型曲线”用大白话来说就是：让增长的继续增长，让该降的尽量下降。

一方面，南京银行营收和净利润“正U型曲线”持续向上。

2024年，该行营收和归母净利润分别突破500亿元和200亿元，同比分别增长11.32%和9.05%，净利润增速同业居前，营收增速更是领跑万亿规模上市银行；

2025年一季度，上述两数值较年初分别再增6.53%和7.06%，其中利息净收入同比增长17.8%。从一季度业绩表现来看，内生增长动能充沛，为全年经营目标的实现打下了坚实基础。

另一方面，南京银行成本和不良率“倒U型曲线”持续向下。

2024年，该行净息差1.94%，保持在行业较好水平。成本收入比28.08%，同比降低2.39个百分点；2025年一季度，成本收入比再降4.28 个百分点至23.80%，降本增效、精细化管理取得实效。

与此同时，2024年，该行不良贷款率0.83%，同比下降0.07个百分点，连续15年保持在1%以下；2025年一季度，不良率与年初持平，拨备覆盖率保持在320%以上，风险抵补能力充足，稳健经营的基本盘进一步打牢。

太平洋证券研报表示，南京银行营收及利润增速提升，成本收入比及不良率持续压降，高质量发展态势延续。

从深层次看，“双U型曲线”趋势明显的背后，是南京银行锚定实体经济和激发改革动能。

金融的根基在实体经济，南京银行在年报中反复强调，做深做精金融“五篇大文章”，围绕实体经济和老百姓的真实需求，聚焦战略领域和薄弱环节，实现共赢发展。

过去一年多，南京银行立足江苏，服务辐射长三角及北京地区，将中央确定的“路线图”转化为“施工图”，不断加大对金融“五篇大文章”相关领域的信贷倾斜力度。

围绕江苏省“1650”产业体系及区域特色产业，该行配置专项信贷额度，通过创新场景产品，多层次、多渠道支持现代产业体系建设。

截至2024年末，对公贷款余额9362.04亿元，同比增幅14.86%，成为带动利息净收入增长的主动力和稳定锚。

尤其是信贷资源持续向绿色金融、普惠小微、科技金融、乡村振兴等重点领域倾斜，贷款余额同比增幅分别为25.20%、15.86%、37.55%、22.30%，贷款增速均高于整体贷款增速。

截至今年3月末，该行对公贷款余额突破万亿大关，至1.02万亿元，较年初增幅 8.75%。其中，科技金融贷款、绿色金融贷款、普惠金融贷款、涉农贷款分别较年初增长13.24%、11.96%、9.25%、6.40%。

以科技金融为例，近年来，南京银行不断融入到地方经济，擦亮科技金融的品牌。

庐瓜网络主要为建筑工程等领域提供智能化解决方案，是一家国家级高新科技企业，因下游客户回款延迟面临现金流断链危险。

关键时刻，公司创始人邱玉洲通过南京银行“鑫e科企”，快速获得100万元预授信额度并实现放款。“多亏这笔钱，解决了我们的燃眉之急。”邱玉洲说。

这只是南京银行服务实体经济的一个缩影。

“鑫e科企”是该行基于多年服务科技型企业的实践经验及大数据技术，针对科技企业专属推出的线上对公标准化融资工具。今年1月，“鑫e科企”荣获全国金融系统职工“五小”优秀创新成果奖。

在线上，该行以“鑫e科企”为引擎，持续扩大科技金融覆盖超2.30万户；在线下，以企业生命周期发展特点为根本，创新推出“科创鑫贷投”“科担贷”等产品，深化“政银园投”投贷联动模式，持续布局科技金融服务“生态圈”。

“客户是银行生存之本。”

深水财经社观察到，2024年以来，南京银行启动了有效客群三年倍增计划，希望将服务的实体客群翻一倍。从全年推进情况看，专业的服务、多元的产品、精准的覆盖，得到了客群的积极回应。

其中，科技企业贷款户同比增长超30%，江苏省内专精特新企业对接服务覆盖率达50%；国际业务客户数同比增长超过50%达到1万户；代发个人客户数增长38% ；App签约客户数同比增长28%；公募基金托管规模增长45%……

“得零售者得天下”早已成为银行业的共识，但零售转型同质化和内卷化是始终绕不开的话题。

南京银行在大零售、交易银行、金融市场等业务厚植特色经营，探索出了一条特色化、差异化的破局之路。

以大零售业务为例，自2017年推出大零售战略，并在2020年启动大零售2.0改革以来，零售业务就成为南京银行业绩增长的重要推手。2024年，公司零售业务实现营收125.59亿元，其中代销8.42亿元，增速16.62%。

截至2024年末，公司零售客户金融资产(AUM)规模8269.43亿元，同比增幅12.77%；截至今年3月末，AUM规模再增10.48%至9135.86 亿元。

在银行净息差承压背景下，私人银行业务弱周期、低波动、高价值的特质凸显，不少银行将其作为重要的非利息收入增长点，各家对高净值客户的争夺也愈发激烈。

南京银行私人银行业务差异化体现在“比大银行更专注，比小银行更专业”。该行聚焦私行客户“人、家、企、社”综合化服务需求，量身定制个性化产品与服务组合；加强私行队伍建设；持续丰富私行产品体系，利用人工智能技术，提升私募产品购买流程的智能化水平。

截至2024年末，公司私人银行客户金融资产(AUM)1304.40亿元，同比增幅15.53%。

从私人银行客户数量来看，南京银行近年来均保持两位数增长。

具体来看，2022年，私行首次突破万户；2023年，规模升至1.17万户；2024年，私行客群增长13.80%，规模突破1.3万户至1.34万户。

在过去的2024年，银行板块表现亮眼。

数据统计显示，2024年，A股银行板块累计涨幅43%，跑赢沪深300指数28个百分点，在市场30个板块中居首位。

从42家上市银行股价表现看，2024年，南京银行全年累计涨幅63.92%，排名A股上市银行第4位，大幅跑赢“五大行”和全部股份制银行。

长江证券研报表示，当前市场环境下银行股展现出明显的“类债资产”属性，具备防御避险和股息率跟随利率中枢下行的特征，银行股估值修复的节奏会明显加快。

分红方面，南京银行在中期分红37.1亿元的基础上，2024年末拟再度分红23.44亿元，合计占当年归属净利润30%。自上市以来，该行已累计分红近460亿元，派息率维持在30%以上。

目前南京银行股息率超5%，而银行存款利率在2%左右，就连银行理财利息也普遍不足3%。这意味着，买南京银行股票比存钱吃利息划算多了。

2024年，对南京银行知根知底的大股东纷纷出手增持，法巴银行、江苏交控、东部机场集团投资公司等主要股东全年累计增持超70亿元，在A股上市公司中名列前茅。

中泰证券研报表示，对等关税背景下，银行股红利属性凸显。

政策宽松加码，内需领域政策可能对零售信贷需求有提振，降准降息降低银行资金成本，建议积极关注银行板块配置价值。

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