特朗普怂了，将对多数国家的关税暂缓90天执行。

美股应声暴涨，A股今天也有不错表现，由激进关税带来的最大不确定时刻应该已经过去，我们也复盘下这几天基金的表现~

01

行业上，

内需表现比较好，农林牧渔上涨6.12%，食品饮料、商贸零售分别跌了0.06%、0.89%，排名前三。

外需就惨了，

新能源领跌，中国光伏产能占全球的80%左右，新能源车也在积极开拓海外市场，这是一个比较依赖外需的行业。

还有家电，海外营收占比也高，家电ETF过去3天跌了9.23%。

总的来说，就是外需跌，内需涨。我也看了一些基金经理的分享，内需是接下来重点关注的一个方向，后面找机会挖挖这方面的基金。

科技方向，

受DeepSeek推动，人工智能、机器人在一季度有出色表现，但这一波被砸回到了年初的位置。有看好的小伙伴趁机抄底了吗？评论区可以冒个泡~

还有港股的恒生科技ETF、港股创新药ETF，这次也被砸下去了。

红利也没能幸免，

红利ETF在4月7日当天最多跌了8%，收盘跌6.47%。看股息率的话，中证红利的股息率是6.4%，又来到了一个比较有吸引力的位置。

02

主动基金方面，

科技深度回调，重仓机器人，一季度领涨的“永赢先进制造”、“鹏华碳中和”调整幅度就比较深，一个跌了17.14%，一个跌了16.83%。

但人家一季度血条厚，涨幅超过50%，整个算下来今年的收益还超过20%，排名依然靠前。

跌幅排名第一的是“东吴阿尔法”，重仓消费电子和光模块，过去3天十大重仓股平均跌了21%，基金下跌19.35%。

一季度，受光模块拖累，这只基金亏了0.21%，整个算下来年内下跌25.51%，已经排名倒数了...

也有一只医药基金上榜，跌了16.36%。我去看了持仓，重仓CXO，在医药基金经理纷纷拥抱创新药的当下，这个持仓挺特别的。

再往前翻，基金经理是从2024年2季度开始重仓CXO的，理由是看好医药的“创新”和“出海”方向，估计当时没想到特朗普会闹这一出，CXO连续3天大跌，基金也跌了16.36%，是过去3天跌幅最大的一只医药主动基金。

03

至于涨幅榜，

农业主题基金领涨，也有几只医药、消费基金表现不错。

“中加医疗创新”过去3天涨了2.03%，是唯一一只上涨的医药基金，十大重仓股中主要是血制品和医疗器械，过去3天平均上涨1.3%。

往前翻，这只基金在薛杨任内始终重仓血制品和医疗器械。原因是血制品保持着高景气度，医疗器械，特别是高端医疗器械由于技术进步享受着国产替代带来的增量空间，处于行业拐点的位置。

投资方法上，薛杨搭建了基于政策、久期和业绩的三因子医药研究框架，关注政策对行业的影响，选股时主要看盈利和久期（长期确定性）。

看长期业绩，2022年11月薛杨管理后一直是医药熊市，基金没有重仓CXO，业绩相对医药明星基金要好不少，和全指医药比也有一定优势，但不是特别明显，所以也就没出圈，规模始终上不去。

另外，这是一只发起式基金，今年11月如果规模达不到2亿元会清盘，这是个风险点...

也有两只消费基金表现不错，

“银华食品饮料”涨了1.29%，“中欧消费主题”涨了0.49%，这两只基金重仓白酒，虽然实现了正收益，但和其他消费基金差距拉的并不开，可能是选中了某些表现比较好的股票。

04

再看主动基金的整体表现，

也损失惨重，“偏股混合型基金指数”在4月7日到9日下跌6.95%，年内收益已经转负，下跌3.41%。

我也贴下关注度比较高的几位基金经理的表现：

有点意思，

胡中原管的“华商元亨”竟然跌了14.3%，原因是重仓光模块和消费电子，和之前分析的“东吴阿尔法”如出一辙。

“睿远成长价值”跌了11%，原因是重仓新能源、消费电子、港股。

几位价值基金经理，蓝小康、杨鑫鑫、伍旋、姜诚分别跌了3-6个点。鲍无可重仓家电、能源、互联网，跌幅则超过7个点。

消费里面也有分化，

刘彦春重仓白酒、农业、免税，表现最好，过去3天下跌0.5%。

王园园重仓白酒的同时，还重仓家电、汽车、港股，跌了4.7%。

张坤、萧楠持有较多港股，跌了6%。

反倒不怎么被关注的郑巍山、刘慧影表现比较好，聚焦半导体，4月7日跌幅有限，4月9日强势收复失地，整体不涨不跌。

免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议