近日，河南、云南、湖北等地多家中小银行宣布下调存款利率，最大下调幅度达30个基点。

不过，全国性的正式存款降息还没有到来。自2025年以来，央行就没有更新过存款基准利率，原来央行直接确定的存款基准利率基本退出历史舞台，取而代之的是，中农工建等大行存款利率下调已经被视为全国性的正式存款降息。

它的主要传导路径是：

国有大型银行存款利率下调→股份制银行存款利率下调→中小银行存款利率下调

目前国有大型银行存款利率还保持在2024年10月18日的水平，至今还没有下调。

不过，随着近期外部环境发生巨大变化，央行此前多次提及的“择机降准降息”短期有望来临。全国性的新一轮正式存款降息短期也有望来临！

（主要国有大行目前存款利率）

目前国有大型1年期银行存款利率是1.1%左右，如果存款利率继续下调，那么接下来1年期银行存款利率不排除跌破“1”。

如果存款利率再次下调，意味着什么？

一、有利于推动物价回升，促进消费

最近美国大搞“关税战”，进一步警示我们内需的重要性，扩大内需是国家战略。

今年政府工作报告中，我国将居民消费价格涨幅（CPI）目标设定为2%左右。根据最新的数据，2025年3月份，CPI同比下降0.1%，一方面，说明国内通胀率在低位，为宏观经济政策加码、降准降息等对冲外部不确定风险打开非常大的空间。另一方面，存款利率的下调，有利于促进消费、扩大内需，推动CPI反弹。

道理很简单，如果存款利率持续下降，那么存在银行的钱机会成本会增加，部分钱要么转去消费，要么转去投资。

可能有人会说，即便把1年期存款利率降到0.5%，钱还是会存在银行不动，但是你不动不代表没人动。今年2月末人民币存款余额310.97万亿元，这当中哪怕小小一部分转到资本市场或者消费市场，威力将是非常惊人的。

二、有利于股市持续性走好

虽然最近外部环境比较动荡，但A股还保持比较稳健状态，主要原因是国家队及时出手，稳定了市场信心。不过这只是稳市、救市的方式。

长期来看，股市的持续上升，一方面靠政策推动，另一方面靠信心的提升。目前国家股市对前所未有地重视，股市的好坏会影响消费，股市已经成为目前宏观经济的重要风向标，股市也是市场信心的重要标志。

如果存款利率持续性下调就可以引导更多资金入市了。据wind数据，2024年，股票型基金平均收益最高达9.2%，混合型基金平均收益是3.9%。

虽然说股市风险会高一些，但如果存款利率实在过低的时候，肯定会有部分资金不能接受不这么低的收益率而转向股市的。

所以存款利率的下调，有利于消费，也有利于股市。

当存款利率下调之后，贷款利率肯定也会下调，到那时居民房贷利率将进一步下降。