► 统计局：1-3月，全国规模以上工业企业实现利润总额15093.6亿元，同比增长0.8%；实现营业收入32.14万亿元，同比增长3.4%。3月末，规模以上工业企业资产负债率为57.7%，同比上升0.3个百分点。

► 民航局：今年“五一”假期共计5天，预测民航旅客运输量约为1075万人次，日均215万，同比增长8%，创同期历史新高。假期首末的单日客流峰值有望突破230万人次。

宏观经济

1、国务院总理李强：4月27日主持召开国务院常务会议，决定核准浙江三门三期工程等核电项目。会议强调，发展核电必须确保安全万无一失，要压实参建单位和业主单位主体责任，按照全球最高安全标准建设和运营核电机组，持续加强安全监管能力建设，切实兜牢核电安全保障网。

2、商务部等六部门：发布关于进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知，其中提到，下调离境退税起退点。境外旅客同日同店购买退税物品金额达到200元，且符合其他相关规定的，可以申请办理离境退税。优化离境退税支付服务。将现金退税限额上调至20000元。

3、央视新闻：截至4月27日，经港珠澳大桥珠海公路口岸出入境旅客已突破1000万人次，同比增长超过18.9%，刷新口岸自开通以来客流破千万人次的最快纪录，比2024年提前25天。

4、澎湃新闻：预计到2030年，我国无人机产业将率先实现万亿规模。今年下半年起，eVTOL(电动垂直起降飞行器)将在有限空域开展频繁试飞。到2027年，部分特大中心城市和省会城市能实现eVTOL商业化和打“飞的”的目标。

5、香港特区政府财政司司长陈茂波：很快就踏入五月，首先迎来的是五一劳动节假期。不少内地朋友会趁这档期外游，香港是其中一个热门目的地。预计香港在今个黄金周将迎来约84万的内地旅客人次，较去年五一黄金周和今年春节的日均访客人次，分别增加约10%和13%。

地产动态

1、税务总局：“二套转首套”满足相关条件可以享受住房贷款利息个税专项附加扣除。为稳定楼市，中国近年优化个人住房贷款中住房套数认定标准，实行“认房不认贷”。

2、河南省郑州市：新房市场表现活跃。一季度，郑州市商品住宅累计销售13747套，同比增长4.14%；累计销售面积164.31万平方米，同比增长5.73%；累计销售均价为10861元/平，同比下降2.37%。

3、广东省广州市：有力有序推进城市更新和城中村改造取得新的更大突破，加快实现老城市新活力，走出一条超大城市内涵式高质量发展的新路。要探索建立“人房地钱”要素联动机制，升级房票安置政策，完善征地拆迁补偿安置工作机制。

股市盘点

1、上周五，上证指数收跌0.07%，报3295.06点，周涨0.56%；深证成指收涨0.39%，报9917.06点，周涨1.38%；创业板指收涨0.59%，报1947.19点，周涨1.74%。

2、上周五，恒生指数收涨0.32%，报21980.74点，周涨2.74%；恒生科技指数收涨0.14%，报4982.96点，周涨1.96%；国企指数收涨0.29%，报8080.54点，周涨2.32%。

3、格力电器：2024年，实现营业收入1891.64亿元，同比减少7.26%；净利润321.85亿元，同比增长10.91%；拟向全体股东每10股派发现金红利20元（含税）。

4、红宝丽：子公司聚氨酯公司聚醚技术改造项目已建设完工并试生产成功，产出单体聚醚、组合聚醚和特种聚醚合格产品。

5、星光股份：2024年，营业收入为1.92亿元，同比增长27.22%，净利润为-3097.56万元。

6、通化东宝：原预计2024年净利润约为1164.21万元，扣非净利润约为2.64亿元。经财务部门再次测算，预计2024年净利润约为-4272.32万元，扣非净利润约为-919.54万元。

7、*ST人乐：预计2024年期末净资产修正后为-4.07亿元至-3.92亿元，净利润修正后为亏损500万元-2000万元。

8、*ST工智：尤尼泰振青会计师事务所对公司2024年度财务报表出具了无法表示意见的审计报告，对公司财务报告内部控制出具了否定意见的审计报告，触及《股票上市规则》有关公司终止上市的情形，公司股票可能被终止上市。

9、太钢不锈：一季度，营业收入233.1亿元，同比下降4.71%；净利润1.88亿元，同比增长5506.92%。

10、中国稀土：一季度，营业收入为7.28亿元，同比增长141.32%；净利润为7261.81万元，同比扭亏。稀土市场部分产品价格回升，公司调整了销售策略，营业收入增加。

11、深深房Ａ：一季度，实现营业收入3.3亿元，同比增长457.38%；净利润为7242.11万元，同比增长3718.51%。报告期公司房地产结转同比增加。

12、泰禾智能：一季度，实现营业收入1.05亿元，同比增长10.19%；净利润为208.97万元，同比增长716.41%。净利润变动主要系报告期内营业收入增加、营业毛利增加及期间费用下降所致。

增减持

13、晨丰科技：持股8.36%的股东方东晖计划自4月27日起15个交易日后3个月内，通过集中竞价和大宗交易方式减持公司股份，其中以集中竞价方式减持不超过1%公司股份，以大宗交易方式减持不超过2%公司股份。

14、南亚新材：计划自4月27日起15个交易日后的三个月内，通过集中竞价交易方式，按市场价格减持不超过238.48万股的已回购股份，占公司总股本的1%。

15、科威尔：公司董事蒋佳平、任毅、邰坤，监事夏亚平，高级管理人员、核心技术人员唐德平及高级管理人员叶江德计划通过询价转让、集中竞价或大宗交易方式减持其所直接持有的公司股份，合计减持股份总数不超过270万股，占公司总股本比例不超过3.2116%。

投融资

16、新莱福：拟筹划发行股份及支付现金购买广州金南磁性材料有限公司100%股份，并募集配套资金暨关联交易事项，本次交易预计构成重大资产重组。

17、新股申购：本周，共有2只新股申购，创业板1只，北交所1只，分别为泽润新能、天工股份。

18、限售解禁：本周，共有56只限售股解禁，解禁数量共计25.89亿股，解禁市值达到413.14亿元。其中，华润材料以59.71亿元排名解禁榜第一，成大生物和深城交分别以56.44亿元、41.66亿元排名第二和第三。

财富聚焦

1、中国基金报：截至4月20日的一周共新发624款理财产品，其中208款为开放式产品，平均业绩比较基准为2.04%，环比下跌0.04个百分点；416款为封闭式产品，平均业绩比较基准为2.59%，环比下跌0.06个百分点。

2、央视新闻客户端：“谷子”经济通过赋予商品“陪伴”和“精神消费”等情绪价值，吸引了Z世代的广泛关注。中国“谷子经济”市场规模在2024年预计达1689亿元，同比增长40.63%，并预计在2029年突破3000亿元。

3、灯塔专业版：截至4月27日0时35分，2025年五一档新片（含重映）预售总票房（含点映）突破2000万，影片《水饺皇后》《猎金·游戏》《人生开门红》《雷霆特工队*》《苍茫的天涯是我的爱》暂列前五。

行业观察

1、界面新闻：光伏行业发布首个《背接触（BC）电池技术发展白皮书》。当前BC技术电池量产效率突破27%，较 TOPCon（隧穿氧化层钝化接触）电池量产效率领先1.6%，技术成熟度与成本竞争力已直逼传统路线；其理论效率极限29.1%逼近晶硅理论效率天花板。

2、中国核能行业协会：截至4月27日，我国在运、在建和核准建设的核电机组共102台、装机容量达到1.13亿千瓦，核电总体规模首次跃居世界第一。目前，我国在建核电机组共28台，总装机容量达到3365万千瓦，在建机组装机容量连续18年保持世界第一。

3、澎湃新闻：2025年国内核电项目审批首次开闸。核电工程历来是扩大有效投资的重要拉动力，以单台国产百万千瓦三代核电机组约200亿元的投资力度估算，此次新核准机组的投资总额超过2000亿元。

4、中国基金报：贝恩公司发布的《2025年中国私募股权市场报告》显示，历经连续两年下滑后，2024年中国私募股权市场的投资交易总额出现小幅回升，达到470亿美元；其中，成长型投资仍然占主导，控股型投资交易占比明显上升。

5、知识产权局：截至2024年底，中国发明专利有效量为568.9万件，同比增长14.0%；中国有效注册商标量为4977.7万件，同比增长7.9%；著作权年登记总量为1063.06万件，同比增长19.13%；累计认定地理标志产品2544个。

6、央视新闻客户端：中国航天员乘组完成在轨交接，神舟十九号航天员乘组将于4月29日返回地球。任务期间，神十九乘组进行了3次出舱活动和6次载荷进出舱任务，创造了航天员单次出舱活动9小时时长的世界纪录。

7、Canalys：第一季度，中国智能手机市场出货量达7090万部，受到国家补贴政策提振及消费复苏推动，同比温和增长5%，延续了自2024年开启的复苏趋势。

8、央视新闻客户端：美国政府滥施关税不仅给美国的进口带来影响，也给出口带来影响。美国的大豆和猪肉等农产品的出口正在大幅减少，4月11日至17日当周，美国大豆净销售量环比下降50%，猪肉净销售量更是骤降72%。

公司要闻

1、宝马中国：继与阿里巴巴达成AI大语言模型战略合作后，再度深化本土AI生态布局，宣布接入DeepSeek。未来，DeepSeek功能也将应用于国产宝马新世代车型。

2、京东：未来三个月，将招聘10万名全职骑手，全部缴纳五险一金且所有费用都由公司承担；在基本的出勤量前提下，全职骑手入职前3个月，京东会提供至少5000元的保底工资。

3、华为乾崑智能汽车：发布《智能辅助驾驶安全倡议》。倡议中，一共有11家汽车品牌的高管署名，11家汽车品牌分别为广汽、上汽、江汽、奥迪、东风猛士、岚图、深蓝汽车、北汽、阿维塔、赛力斯、奇瑞汽车等。

环球视野

1、日本农林水产省：一袋5公斤装大米均价4217日元（约合214元），是去年同期的两倍多，刷新开始相关统计以来最高纪录。去年夏季前后，越来越多的日本游客从印度和泰国等亚洲国家回国时带回大米。

2、央视新闻客户端：当地时间4月26日，美国总统特朗普在其社交媒体上发文表示，美国军舰和商船都应该被允许免费通过巴拿马运河和苏伊士运河。特朗普称，他已要求美国国务卿鲁比奥立即处理此事。

金融数据

1、上周五，在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2832，涨0.1357%，周涨0.2834%；人民币中间价报7.2066，涨0.0444%，周涨0.0042%。

2、新三板：上周，新增9家挂牌公司，成交金额11.61亿，环比增加10.72%。截至目前，新三板挂牌公司总数达6080家。

3、上海环交所：上周，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量71.91万吨，总成交额5500.32万元，收盘价75.76元/吨，周跌5.75%。

4、美股：上周五，道指涨幅0.05%，报40113.50点，周涨2.48%；标普500指数涨幅0.74%，报5525.21点，周涨4.59%；纳指涨幅1.26%，报17382.94点，周涨6.73%。

5、欧洲：上周五，德国DAX30指数涨0.81%，报22242.45点，周涨4.89%；法国CAC40指数涨0.45%，报7536.26点，周涨3.44%；英国富时100指数涨0.09%，报8415.25点，周涨1.69%。

6、黄金：上周五，COMEX黄金期货跌0.55%，报3330.20美元/盎司，周涨0.05%。

7、原油：上周五，WTI 6月原油期货收涨0.37%，报63.02美元/桶，周跌2.57%；布伦特6月原油期货收涨0.48%，报66.87美元/桶，周跌1.60%。

· 离境退税再升级，激活消费新动力·

► 太平洋证券：欧盟传统退税需机场排队2小时以上，而中国实现“即买即退”10分钟到账，吸引85%的奢侈品品牌在华增设体验店。这种“效率换市场”策略，使中国在全球服务贸易规则制定中逐步突破欧美主导，240小时过境免签政策覆盖53国，配合“外卡内绑”支付优化形成“签证便利-支付顺畅-退税快捷”的闭环。政策显著提升境外游客消费能级。试点地区客单价提升27%-42%，高端消费品交易量增长18%。非遗产品（如蜀绣、宣纸）纳入退税目录，推动地方特色商品“出圈”。

► 华创证券：在货物贸易不确定性增多的背景下，服务贸易将更加凸显其重要性。过去一年多，我国服务贸易政策的调整，可以分为三个方向，一是增加国内优质服务供给，扩大电信、医疗、教育、文化等领域制度型开放。二是促进入境消费，缩小旅游逆差，以“免签扩围延时、退税免税升级”为主要手段。三是出于技术保护和关税反制角度，限制部分优势技术出口，以及美国电影进口。

► 江海证券：退税政策利好国内的商贸零售行业，特别是百货公司，百货公司可申请增加退税和“即买即退”业务，境外旅客退税便利度提升，目前该政策先后在上海、北京、广东、四川、浙江、深圳等地开展试点，利好当地百货等零售业态公司。利好出入境旅游，激发国外游客购物的动力。2024年我国入境游客1.32亿人，同比增长了60.8%，入境游客总花费942亿美元。退税政策提升了我国商品性价比，总消费量有望进一步提升。

► 中信证券：我国供应链全球化布局趋势不可逆，因此市场短期交易方向将重点围绕加快提振内需及拓宽非美经济体的贸易出口占比。离境退税等政策优化有助于推动入境游增长、入境购物提升，对内需消费市场形成提振。参考日本退税相关政策的发展，政策优化显著带动了入境旅游增长及退税渠道销售额的增长。根据测算，离境退税中长期市场空间广阔。建议关注旅游零售运营商、旅游服务提供商、消费基础设施和相关运营商、景区、跨境生态服务商。