清明三天小长假终于结束了，由于受关税和反制影响，全球股市阴云密布，哀鸿遍野。

　　道琼斯是这样跌的：三天下跌4118点，最大跌幅8.75%。

　　A50是这样跌的：三天下跌1073点，最大跌幅4.52%。

　　跌势之惨，无法用言语表达：都是关税惹的祸。

　　清明祭祖，写了一首诗：

　　纸灰舞作清明雪，

　　烛泪凝成血脉痕。

　　松柏垂听千载训，

　　黄金山南卧龙魂。

　　碑字磨穿百岁尘，

　　新芽已破旧时根。

　　莫言此地埋忠骨，

　　烈烈风前立后人。

　　（全诗以纸灰、烛泪起兴，至碑尘、新芽转承，最终落脚于后人在风中的挺立姿态，哀而不伤，蓄势待发）。

　　清明节期间，相信很多人都回乡祭祖了吧，但愿祖辈出来保佑，哪怕是一点点安慰也行。

　　言归正传，说说今天的操作。

　　一、开盘预判

　　1. 补跌压力显著但非系统性崩盘。

　　全球主要股指在清明假期期间普遍下跌5%-10%，A50期指累计下跌3.2%，中概股平均跌幅超8%。

　　按历史规律测算，上证指数开盘补跌幅度预计在2.5%-3.5%区间，但受政策对冲影响可能收窄至1.5%-2%。

　　关注今年一季度政策底支撑位：上证指数3140点 ，创业板指1953点。

　　2. 监管工具箱释放维稳信号。

　　人民日报：《未来根据形势需要，降准、降息等货币政策工具已留有充分调整余地，随时可以出台》。

　　三大交易所：发布程序化交易监管细则。

　　关键时刻，国家队会出来维稳的。

　　二、应对策略

　　1. 总仓位控制：将总仓位降至50%以下，保留现金应对极端波动，若开盘跌幅超过5%，可启动金字塔补仓策略。

　　2. 行业调仓方向。

　　增持：半导体设备（北方华创、中微公司）、稀土永磁（金力永磁）、种业（隆平高科）等反制受益板块。

　　减持：美营收占比超20%的消费电子（立讯精密）、光伏组件（晶科能源）等关税敏感型行业。

　　三、风电股操作

　　1. 金风科技：欧洲订单占比达47%（2024年报），直接规避美国关税冲击。2025年Q1风机中标均价回升至2600元/kW，毛利率环比提升3个百分点。

　　操作策略：若开盘跌幅超5%，可加仓。

　　2. 明阳智能：16MW漂浮式海上风机获欧洲批量订单（2025年交付量预计占营收35%）。美国市场营收占比仅2.3%，且主要供应墨西哥湾项目，不受新增关税影响。

　　操作策略：若开盘急跌至10元附近可左侧布局。

　　事件催化：4月10日广东阳江12MW样机并网测试，若成功，则触发技术买盘。

　　四、风险预警

　　重点跟踪4月8日央行MLF操作（预计下调10个基点）、4月10日中美经贸磋商代表团接触进展。

　　总之，来都来了，没什么可怕的。

　　本次关税冲击实质影响可控，A股更多受情绪面冲击。

　　目前需聚焦两大主线：

　　一是国产替代深化带来的结构性机会（如：半导体、工业母机）；

　　二是全球供应链重构催生的新需求（如：风电、稀土）。

　　对于风电龙头企业的金风科技、明阳智能等优质标的，急跌反而是中长期布局窗口，千万别把肉割在地板上，但需严格执行止损纪律，待市场企稳信号明确后再提升风险偏好。

　　昨天《关税对风电影响有多大》已经明确提示：周一低开或许是曙光。

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