随着公募基金2024年年报数据陆续披露，一批理财公司借道股票ETF入市的投资操作也浮出水面，部分理财产品还现身股票ETF前十大持有人，成为该类产品的重要机构投资者。

跟着普益君一起去寻找答案吧！

1、为何去年下半年，各家理财公司和银行都在积极投资股票ETF产品？有哪些方面的原因？

2024年下半年以来，理财公司和银行加速布局股票ETF产品，主要原因有以下几点：

（1）政策方面，《中长期资金入市指导意见》及后续实施方案推动理财公司等中长期资金入市，2025年1月22日，多部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，提出要在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面，给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇，多家银行理财公司也均表示将加大权益投资力度，加强布局指数化投资；

（2）市场环境方面，低利率时代固收类资产收益持续下行，而权益市场估值处于历史相对低位，投资性价比凸显，理财公司纷纷积极布局指数策略理财产品，把握资本市场机遇、增厚组合收益，ETF产品或将成为理财公司突破“资产荒”、优化收益结构的核心工具。

（3）从特点来看，ETF凭借风险分散、相对低成本及高透明度，更为适配理财公司当前投资需求。既能有效弥补理财公司在权益投资方面的相对弱势，也满足银行理财普遍客群对波动控制的需求，便于销售渠道和投资者理解。

2、如何看待理财公司借道ETF布局权益市场？比直接投资股票、主动权益类基金有何优势？

理财公司借道ETF布局权益市场，既是顺应政策引导中长期资金入市、应对底层资产收益下行的必然选择。相较于直接投资股票，ETF通过一篮子股票分散单一个股投资风险，同时交易成本相对更低，降低主动管理带来的不确定性。

3、作为重要的机构投资者，理财公司在ETF市场占比扩大，对ETF市场发展，乃至资本市场高质量发展有哪些积极作用？

理财公司作为重要机构投资者参与ETF投资，部分指数类理财产品以固收类资产搭配指数投资的策略，引导资金流向科技等重点国家战略领域，形成资本与实体经济间的良性循环，对资本市场高质量发展起到积极作用。理财公司的参与拓宽了ETF产品谱系，如跨境、策略型ETF等创新产品，又通过渠道优势向投资者普及了被动投资，为资本市场注入了更稳健的资金流。

4、作为理财产品的投资者，如何理性看待部分含权理财产品投资ETF？

含权理财产品配置ETF的本质是风险与收益的再平衡，投资者需理性看待这类产品，仔细阅读产品说明书，结合当前政策导向、产品特点与自身风险承受能力，审慎选择适合自己的产品。

理财有风险，投资须谨慎