近年来，银行理财产品的收益率持续走低，部分产品甚至跌破2%。与此同时，市面上出现了一类号称可以“保本”的理财产品，这真的靠谱吗？

2025年初，银行理财产品收益持续走低，部分产品业绩基准跌破2%。这一现象背后，是市场利率下行、债市调整与资金面紧张的三重压力。

市场利率下行

货币基金7日年化普遍低于1.8%，存款利率同步下行，一年期存款利率仅为1.10%，理财收益空间被挤压。

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央行的货币政策较为宽松，市场资金流动性充裕，导致市场利率持续走低。这直接影响了银行理财产品的收益率，使其难以维持在较高水平。

债市调整

国债收益率跌破2%，10年期国债1.65%，城投债利差压缩至历史低位，债券类资产收益承压。

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债券市场波动加剧，债券价格下跌，影响了银行理财产品的净值表现，导致收益出现波动甚至下降。

监管政策影响

从2022年赎回潮以来，资管机构对“稳净值”、“稳规模”诉求增加。尤其对于理财机构而言，“低波、稳健”经营模式逐渐成为主流。在该模式下，市场利率和债市短期回调。

金融监管政策的加强，使得银行在理财产品的设计和运作上更加规范，部分高收益产品的发行受到限制。

在传统理财产品收益下滑的背景下，一些替代产品逐渐受到投资者的关注，其中结构性存款和大额存单是比较受欢迎的两种选择：

结构性存款

结构性存款是一种将存款与金融衍生品相结合的金融产品，它通常提供一定的保本比例，并通过挂钩利率、汇率、股票指数等金融指标来获取潜在的较高收益。

不过该产品通常需持有到期，如需提前支取可能损失收益，在流动性上可能稍稍欠缺。比较适合能接受短期锁定资金、风险承受能力中等的投资者。

大额存单

大额存单是一种由银行业存款类金融机构面向个人、企业、事业单位等发行的一种大额存款凭证。

它具有期限灵活、利率较普通定期存款略高等特点，适合有一定资金规模且希望获得相对稳定收益的投资者。

相对于结构性存款，大额存单部分银行支持线上转让，流动性优于普通定存。不过门槛较高，个人认购起点20万元，适合闲置资金较多的用户。

总结下来就是双方各有特点，投资者完全可以按需选择。不过对于是否能够“保本”的问题，那就是不置可否了。

虽然结构性存款和大额存单等产品具有一定的保本特性，但投资者在选择时仍需关注银行“保本”宣传背后可能存在的风险：

市场风险

尽管这些产品宣传“保本”，但其收益部分往往与市场挂钩，市场波动可能导致收益不及预期甚至出现亏损。

信用风险

在极端情况下，如银行自身出现信用问题，投资者的本金安全可能会受到威胁。

流动性风险

部分保本产品可能存在提前支取受限或提前支取利息损失的情况，投资者需注意资金的流动性需求。

隐性费用

部分产品管理费、赎回费可能侵蚀实际收益。

总之，面对银行理财收益的下滑，投资者可以考虑结构性存款和大额存单等替代产品，但在选择时要充分了解产品特性，关注潜在风险，根据自身的风险承受能力和投资目标做出理性决策。

*本文仅供学习交流，内容中基金及股票类型仅供展示使用，不构成任何投资建议。投资有风险，选择需谨慎。