上周，中船防务发布的一季报业绩预告，同比增长超过1000%，瞬间点燃市场对军工板块的热情。军工电子、军工信息化、北斗导航、船舶制造、武器装备等细分领域集体爆发，尤其是叠加机器人、深海经济等政策扶持方向的个股，表现更为强劲。

随着地缘政治局势持续紧张，军工行业的高景气度得到进一步验证。那么，此次业绩爆发是否意味着军工板块的主升行情即将开启？哪些细分领域最具投资价值？本文将深入分析。

一、军工板块为何突然爆发？

1. 业绩超预期，行业景气度持续验证

中船防务的业绩暴增并非个例，近期多家军工企业发布的一季报均显示高增长，如：

- 军工电子（振华科技、鸿远电子）受益于国产替代和装备升级；

- 军工信息化（中国长城、航天发展）受智能化战争需求推动；

- 船舶制造（中国船舶、中船科技）因全球造船周期上行+海军装备升级；

- 北斗导航（北斗星通、华测导航）在民用和军用领域加速渗透。

这些数据表明，军工行业的订单饱满，现金流改善，行业已进入业绩兑现期。

2. 政策催化，军工行业战略地位提升

- “十四五”规划明确加强国防建设，军工预算持续增长；

- 新质战斗力建设（无人机、AI军事应用、高超音速武器）带来新增量；

- 深海、太空、网络战等新领域成为大国竞争焦点，相关产业受益。

3. 资金涌入，机构配置比例回升

由于军工板块前期调整较深，估值处于历史低位，近期资金大幅流入，北向资金和公募基金加仓迹象明显。

二、哪些细分领域最具潜力？

1. 军工电子（高弹性方向）

军工电子是装备智能化的核心，受益于导弹、雷达、战机等需求增长，主要标的：

- 振华科技（军用元器件龙头）

- 鸿远电子（MLCC核心供应商）

- 紫光国微（特种芯片龙头）

2. 军工信息化（未来战争核心）

现代战争向智能化、网络化发展，信息化装备需求爆发：

- 中国长城（国产化服务器+军事通信）

- 航天发展（电子对抗+网络安全）

- 雷科防务（雷达+卫星导航）

3. 船舶制造（周期+成长双击）

全球造船业复苏，叠加海军装备升级，船舶行业迎来量价齐升：

- 中国船舶（民船+军船龙头）

- 中船防务（军船核心标的，业绩暴增）

- 亚星锚链（舰船配套+深海装备）

4. 北斗导航（军民融合标杆）

北斗系统全球组网后，在军事、自动驾驶、无人机等领域加速渗透：

- 北斗星通（高精度定位龙头）

- 华测导航（无人系统+测绘应用）

5. 深海经济（新增长点）

深海探测、水下机器人、海洋资源开发成为新赛道：

- 中天科技（海底光缆+深海装备）

- 中国海防（水下无人系统）

三、军工板块能否开启主升行情？

1. 有利因素

✅ 业绩持续高增长，行业进入兑现期；

✅ 政策支持明确，国防预算稳步提升；

✅ 估值仍具吸引力，部分个股PE仅20-30倍；

✅ 地缘局势催化，军工板块具备避险属性。

2. 潜在风险

❌ 短期涨幅过大，部分资金可能获利了结；

❌ 军品订单波动，部分企业业绩可能不及预期；

❌ 市场风格切换，若大盘走弱可能影响板块情绪。

3. 结论：主升浪概率大，但需精选个股

军工板块已从“主题炒作”转向“业绩驱动”，具备中长期投资价值。但不同细分领域分化较大，建议关注：

- 业绩确定性高的军工电子、信息化龙头；

- 政策扶持明确的深海、北斗、船舶方向；

- 叠加机器人、AI军事应用的创新型企业。

四、操作策略

- 短线：关注一季报超预期个股（如中船防务、振华科技）；

- 中线：布局军工信息化、北斗导航（中国长城、北斗星通）；

- 长线：深海经济、无人装备（中天科技、中国海防）。

军工板块的业绩爆发并非昙花一现，而是行业高景气的开端。在政策与市场的双重推动下，主升行情或已悄然启动！