周一的大跌真的可以用“活久见”来形容~

我感觉应该是我投资基金以来，经历过的最惨烈的单日跌幅！

好在，国家队这次及时出手！

昨天一早，中国人民银行和中央汇金公司重磅发声。

中央汇金明确了自己是资本市场上的“国家队”，发挥着类“平准基金”作用。

央行表示，必要时向中央汇金公司提供充足的再贷款支持。

信心就是黄金！

既然国家队已经进场，咱们是不是也可以跟着上车了？

稳妥起见，咱们先来看5个关键数据指标。

*数据均来着韭圈儿APP

该指标反映的是大A跟以前的自己比，价格是贵还是便宜。

周一惨烈下跌后，截至2025.4.7，万得全A的PE估值为16.96倍，从“适中”进入到了“较低估”区间。

这也是从去年10月以来，首次跌破合理估值区间。

该指标反映的是大A与债券比，谁更具有投资性价比。

当前A股的风险溢价(股债性价比)为6.05%，分位值98.76%！

处于历史“极高”水平，表明：当前的A股市场比历史上98%的时候都更便宜，极具投资性价比。

该指标反映的是大A与债券比，谁对投资者更具有吸引力。

在过去20个交易日中，沪深300回报率-国债净价指数回报率=-10.09%，该差值处在过去1年的最低区间，甚至比去年924行情以前还要低！说明投资者可能正大幅从股票撤回到债券，说明投资者对股市极度恐慌。

从历史经验看，该指标在中短期择时方面的有效性较强，在提示顶部和底部的准确率方面表现良好。

PCR大于1，说明该谨慎；PCR小于0.6，说明该乐观。

4月7日显示PCR指标跌到了0.58，意味着期权市场的专业投资者开始看多股市。

融资买入占两市总成交之比，反映场内投资者借钱炒股的热情和市场杠杆水平。

目前，融资买入总额占比为6.41%，在过去1年极低区间，说明投资者场内杠杆水平不高，投资者避之不及。

结合这5个指标来看，基本上可以认为目前投资者对A股的态度就是“非常恐慌”。

俗话说：别人恐慌，我贪婪。

之前踏空的，这个时候完全可以开始分批上车。

之所以是“分批”，主要还是因为“不确定性”依然很高，不要贸然重仓。

买什么都行，毕竟都跌了不少。

没有偏好的就直接宽基A500或者沪深300指数。

求稳的就红利低波指数，毕竟它在周一也跌超5%。

想追求高弹性的就科技板块，不知道具体买哪个科技细分领域的，可以直接“科创综指”（上证科创板综合指数），今天也是领头反弹3.78%！

我再给大家简单回顾一下“科创综指”的3大特点：

1、更多：科创综指目前568只成分股，占科创板的99%，能综合代表科创板的整体表现。

2、更全：相比科技龙头聚集的科创50指数而言，科创综指涵盖大量还处于生命周期“早期”的科技小强们。一旦从中能跑出几个科技龙头，对科创综指整体净值拉升贡献可不低。

3、更硬科技：相比重仓新能源和医药的创业板来说，科创板第一重仓行业是电子，拆分到二级行业来看，第一重仓行业是半导体。

之前已有一批ETF成立，目前科创综指对应的“指数增强”基金正在募集中，如果看好后续科创行情，又想要尽可能博取更高收益的，可以看看“指数增强”版。

而且，最近入场新基还有一个好处，新基成立到建仓还有端时间，能相对规避当前相对震荡的行情，又能持有及时上车的车票。

我选“指数增强”基金的方法非常简单粗暴，就是看基金公司或者基金经理在管的其他指数增强基金是否跑出了超额回报。

筛完数据，我发现有一家做量化增强很厉害的基金公司——博道基金，也参与了这次“科创综指指增”的发行。

查了下，博道基金的量化投资实力还是很强的，截至2024年12月31日，博道量化权益规模超114亿，已连续5年在公募量化同业中排名规模Top10。算得上是量化投资细分赛道的“大厂”。

指数增强这块，博道旗下有3只成立满1年的标准指增产品，我拉了一下数据：

无论是长期成立以来，还是短期近1年，博道的3只指数增强基金均大幅跑赢对标指数。

而且，博道管理的指数增强基金，超额回报的稳定性也很强。以“博道沪深300指数增强A”为例，成立以来的5个完整年度，每年都跑赢沪深300指数。

有3只指增“珠玉”在前，我认为今年新发的博道上证科创板综合指数增强(023902)跑赢科创综指是大概率事件。而且，与前3只指增一样，这次科创综指指增的基金经理同样是博道基金量化投资总监杨梦。

最后，

你是不是总是这样想：

回看过去，感叹每一次市场下跌都是加仓机遇，默默告诉自己“再给一次机会，一定坚定上车”。

立足当下的下跌，看起来都像个无底洞，不知道究竟跌到何时是个头，恐慌情绪选择清仓避险。

一旦决心要投资，无论是股基还是债基还是黄金，都有下跌的时候。

尤其是，在我们未来长达10年乃至30年的投资生涯中，每次都想躲过“挨打”显然很难做到。

倒不如随时做好“仓位控制”和“分散配置”，调整好心态才是最重要的。