惊天财务造假大案，造假480亿，5万股东被埋其中

2023年4月19日，江苏宏图高科技股份有限公司披露公告称，公司及相关责任人收到《行政处罚及市场禁入事先告知书》，可能被实施重大违法强制退市。在2024年10月10日，上交所发布了一则纪律处分公告，对江苏宏图高科技股份有限公司2017年至2021年度审计机构苏亚金诚会计师事务所予以公开谴责。并6个月内不接受提交的文件。同时对该所6位注册会计师予以公开谴责，并且不接受3名会计师36个月内签字的审计报告。

根据事先告知书，ST宏图连续多年虚构交易、虚增收入和利润，并虚减负债。ST宏图上述行为导致其2017年至2021年财务报表虚减负债金额分别为90.63亿元、98.20亿元、98.01亿元、97.48亿元、97.48亿元，合计481.8亿元。截止2023年一季度，*ST宏图的股东数达4.46万户，性质十分的恶劣。

上市企业财务造假，证监会对其立案调查

就在ST宏图被实施退市风险警示后，该公司股票连续15个交易日一字板跌停。并且已连续11个交易日跌破面值。即使后续9个交易日连续涨停，也将因股价连续20个交易日低于1元而触及交易类退市指标。

公告显示，ST宏图2020年和2021年虚减负债金额合计194.96亿元，2017年和2018年虚增利润8.09亿元，并且信披存在重大遗漏。鉴于以上情况，证监会依法拟对ST宏图、三胞集团以及相关责任人作出行政处罚及证券市场禁入措施。其中，三胞集团董事长、ST宏图实控人袁亚非被警告、罚款200万元，并被采取10年市场禁入措施。

根据天眼查信息显示，ST宏图成立于1998年，属于三胞集团成员。企业位于江苏省南京市，是一家以从事计算机、通信和其他电子设备制造业为主的企业。股权透视图显示，ST宏图公司法人为廖帆，实控人则为袁亚非。

在2023年4月19日，ST宏图公告显示，公司于4月18日收到证监会《告知书》，根据收到的《告知书》认定情况，公司存在虚减负债的情况。其中，2020年虚减负债金额为97.48亿元，2021年虚减负债金额为97.48亿元，2020年和2021年虚减负债金额合计194.96亿元。

不过，ST宏图的虚减负债情况不仅存在于2020年和2021年。公告显示，2017年至2021年，ST宏图的财务报表虚减负债金额分别为90.63亿元、98.20亿元、98亿元、97.48亿元、97.48亿元，占当期披露负债的比例为81.28%、104.73%、106.4%、103.34%、101.75%，存在虚假记载。

在此之前，ST宏图和公司控股股东三胞集团2021年12月30日收到证监会《立案告知书》。因公司涉嫌信息披露违法违规以及与公司相关的信息披露违法违规，证监会决定对上述两家公司进行立案调查。

作为一家上市公司，ST宏图涉嫌造假、违法违规行为，不仅损害了投资者的利益，也对整个市场造成了不良影响。这种行为应该受到严厉的惩罚和监管，以维护市场的公正和透明。同时，也提醒投资者在投资时要注意风险，选择正规、合法的投资渠道，避免受到不良影响。

南京前首富栽了跟头，企业资金链断裂维持艰难

作为ST宏图的控股企业，宏图三胞早在10年前，还是中国最大的电脑城之一。是当时南京一众80后买电脑的“首选”之地。巅峰时期的宏图三胞曾在全国十余省开设几百家门店。袁亚非也因此被称为“电脑大王”。

据三胞集团官微，三胞集团目前是一家以信息化为特征，以现代服务业为基础，新健康与新消费两大主业协同发展的大型跨国民营企业集团。目前，公司拥有ST宏图、南京新百两家上市公司，以及富通电科一家新三板挂牌企业。根据官微的信息来看，三胞集团目前拥有现代百货、3C、大健康和科技四大业务板块。

说起三胞集团，就不得不说起它的创始人袁亚非。1993年，袁亚非辞去南京市雨花台区机关秘书的职务，下海创业。他花了2万元在珠江路电脑城租了一间店铺，起名三胞电脑，靠卖电脑及配件逐渐起家。就这样，三胞这个品牌逐渐在南京站稳脚跟，成为全国知名的IT连锁龙头企业。

2011年，袁亚非进军资本市场，收购了老牌百货公司南京新百。随后，袁亚非又在2014年花1.5亿英镑收购了英国百货公司福莱莎，开启了三胞集团的疯狂“买买买”之路。

三胞集团先后收购了乐语通讯、拉手网、麦考林、英国老牌百货HOF、以色列养老服务企业Natali和A.S.Nursing、英国知名玩具店Hamleys等，合计花费资金超300亿元。

在2015胡润百富榜中，袁亚非以370亿元的财富排名第37位。在2016年胡润百富榜上，袁亚非以400亿元财富排名第32位，跻身为南京首富。

然而在电商浪潮下，宏图三胞逐渐失去往日的光辉。收购的资产过多，也导致三胞集团的商誉负担严重，债务危机日趋严重。

进入2018年，在去杠杆的背景下，三胞集团的流动性危机愈发严重。2018年7月，一项融资主体为三胞集团的资管计划到期无法全部兑付，5580万元发生实质违约。袁亚非成为了被执行人，不仅股权遭遇冻结，还被限制了高消费。

“千亿民企还不上5000万”的消息不胫而走，三胞集团资金链断裂，多笔债务出现逾期，三胞系资本版图开始崩塌。据财新报道，三胞集团600亿债务中，金融债权约200亿元，最大债权人中信系敞口70亿元，南京银行敞口50亿元。共涉及130余家各类金融机构。

中国银保监会、江苏省政府、南京市政府的相关部门先后介入，希望化解三胞集团债务风险。截至2021年11月，该集团在重组计划项下需解决的金融有息负债总额为624.49亿元。直到2021年11月30日，各方通过《三胞集团有限公司重组计划》，成为国内首单大型民营企业协议重组案例。

然而，刚通过重组方案，2021年12月30日，ST宏图就因涉嫌信息披露违法违规收到中国证监会的《立案告知书》，控股股东三胞集团也因涉嫌与宏图高科相关的信息披露违法违规，同时被立案。

2023年3月13日在《三胞集团关于宏图三胞破产清算报道的澄清声明》中，三胞集团表示自2021年11月协议重组方案获表决通过以来，一直在顺利推进集团协议重组的落地并进展顺利。

创始人指使财务造假，证监会对其做出惩罚

根据资料显示，ST宏图于1998年上市，是集零售连锁、金融服务、艺术品拍卖、科技制造、地产开发五大主业加金融股权投资的综合类大型上市公司。2000年，“金陵前首富”袁亚非找到ST宏图时任董事长刘晓峰，合资创办了宏图三胞。

2004年，袁亚非入主危机中的ST宏图，实现曲线上市。2005年，宏图集团将股权转让给三胞集团和中森泰富，实控人由江苏省信息产业厅变更为袁亚非。

此后几年，ST宏图实现了快速发展。数据显示，2011年至2015年，公司营收CAGR（年复合增长率）超过10%，归属净利润CAGR超过20%。

不过，危险也在同时酝酿。2018年6月，ST宏图控股股东三胞集团突发债务危机，这一风险也直接传导至旗下的上市公司。这一年年末，ST宏图出现了到期票据无法足额偿付情况。风险扎堆，导致ST宏图2018年股价暴跌超60%。

根据证监会公布的调查结果显示，ST宏图此次财务造假行为正是由三胞集团实控人、董事长袁亚非组织、领导和策划。据悉，袁亚非在集团总裁室会议上决策，由ST宏图财务部门解决ST宏图的实际业绩情况与业绩规划存在差距的问题。并且，袁亚非还安排时任分管财务副总裁檀加敏，负责对接ST宏图财务部门。

为此檀加敏按照会议要求，口头下达任务给ST宏图时任财务总监宋荣荣、宏图三胞时任财务管理部经理刘正虎，由其安排财务部相关人员具体实施。

由于三胞集团财务部垂直管理ST宏图财务部，ST宏图财务报告也需要三胞集团分管财务副总裁檀加敏同意，之后才能披露。而三胞集团作为ST宏图控股股东，授意、指挥ST宏图进行虚构交易、虚增收入和利润以及表外融资少计负债。

证监会表示，关于ST宏图虚构交易、虚减负债、重大遗漏的情况，4月19日披露的《行政处罚及市场禁入事先告知书》显示，袁亚非、檀加敏、杨怀珍、杨帆、廖帆、宋荣荣、钱南、李国龙、仪垂林、施长云、邹衍、辛克侠、许娜、刘正虎、李旻、鄢克亚、苏文兵、林辉、王家琪、李浩等二十位涉案董监高人员均被处理。

具体而言，袁亚非作为控股股东三胞集团有限公司董事长、上市公司实际控制人，在江苏宏图高科技股份有限公司信息披露违法行为中居于核心地位，组织、领导、策划涉案违法行为。

檀加敏时任ST宏图监事会主席、三胞集团副总裁，组织、策划、实施虚构交易信息披露违法事项，是2017年、2018年上述信息披露违法行为其他直接责任人员。此外，檀加敏作为控股股东三胞集团有限公司副总裁、上市公司监事会主席，接受指示，组织、策划、实施信息披露违法行为，涉案违法行为的发生与其职责、具体实施行为直接相关，与公司信息披露违法行为的发生具有紧密联系。

如此恶劣的财务造假，给了很多投资者以及股民们一记警钟。作为一家上市公司，ST宏图涉嫌造假、违法违规行为，不仅损害了投资者的利益，也对整个市场造成了不良影响。这种行为应该受到严厉的惩罚和监管，以维护市场的公正和透明。据不完全统计，在ST宏图造假曝光的时候，沪深两市已有30多家公司锁定退市。同时沪深两市的交易类退市、重大违法退市、财务类退市等情形均有呈现。这些上市公司的造假，也在从另一个角度提醒投资者在投资时要注意风险，选择正规、合法的投资渠道，避免受到不良影响。同时我们也希望，ST宏图的教训能够迫使企业加强内部管理，提高业绩，努力保持在市场中的竞争地位。也希望更多上市公司能够激发出更多的创新能力，提高公司整体实力，提高公司治理水平，真正把企业做大做强，让投资者和股民的权益得到保障。