1月31日，周五，美股早盘三大股指纷纷走高，午后则出现了跳水。究其原因，特朗普的关税进度，稍稍超出了市场预期。

即使是美国资本市场，同样认为2月1日对加拿大、墨西哥加征25%的关税时间太仓促，再加上相关关税细节未披露，市场普遍认为对加墨的关税实施时间可能要推迟到3月。

另外，1月29日特朗普提名商务部部长口风有所松动，认为对加、墨加征关税并非板上钉钉，现在来看，这纯属一个烟幕弹。特朗普就是单纯地喜欢加税，即便加墨要配合做好“非法移民和毒品贩卖等问题”依然不可能避免特朗普关税的。

1月31日，美国白宫新闻发言人在简报会上表示，将确认从2月1日对墨西哥和加拿大商品征收25%的关税，这是美股“适度跳水”的原因。

特朗普同日还表示，将对芯片、石油和天然气等商品加征关税，石油和天然气税可能在2月18日前实施。同时，将对加拿大石油关税下调至10%。

特朗普的第二个任期，将不折不扣的践行“关税治国”纲领，对加拿大、墨西哥毫不手软地率先打响了关税战的第一枪。

2024年美国前5大贸易伙伴国分别为墨西哥、加拿大、中国、德国、日本，要知道2018年中美贸易战之前，美国的最大贸易伙伴是中国。

从美国贸易逆差以及提振美国本土制造业的角度来思考，率先对墨西哥、加拿大加征关税，这简直是毋庸置疑的，当然执行起来毫不手软。

接下来，特朗普的关税逻辑其实就非常清晰，前5大贸易伙伴，预计在2025年都将遭遇到不同程度的关税制裁，乃至对全球加征关税。

从特朗普预计对加拿大石油关税下调10%的表态来看，关税战依然是“有步骤，有计划的进行”。

毕竟，过快提高能源关税，将会迅速导致美国通胀飙升。毫不客气地说，对全球石油和天然气加征关税，是特朗普的重头戏。

公开数据显示，2024年7月加拿大横贯山管道扩建后，美国从加拿大原油进口量飙升至49.8万桶/日。这当然不是特朗普愿意看到的，因为这将打击美国页岩气、页岩油厂商投资信心。

毕竟页岩油气的开采成本更高，加拿大油气在美国更有竞争力。唯一可行的办法，就是对加拿大油气加征关税，甚至对全球油气加征关税，但如果美国油气产能未能跟上，就会大幅提高美国通胀，适度降低关税是合适的。

另外，就在1月31日下午，英伟达CEO黄仁勋到访了美国白宫，这是特朗普与黄仁勋的首次会谈。

需要特别指出的是，就在1月20日特朗普举行盛大的就职典礼当日，美国众多科技大佬们纷纷亲临捧场，独特力行的却是黄仁勋。1月19日，黄仁勋则抵达中国，开启了他的访华之行。

选择在特朗普就职前一天访华，不难看出黄仁勋明显是在暗中较劲。美国两届政府的对华芯片政策，几乎让英伟达失去了中国市场。可以预判的是，如果没有有效沟通，特朗普预计会出台更严格的对华限制措施，这将极大地损害英伟达的利益。

特朗普与黄仁勋的首次会面，不排除白宫会参考黄仁勋的建议，毕竟对中国AI芯片制裁，不会起到预期效果的。尤其是DeepSeek突然爆火之后，就能证明这一观点，如果特朗普继续蛮干的话，这将极大地伤害英伟达在中国市场的利益，也是损害美国的利益。

闲闲财经认为，美国对华AI芯片限制问题，可能已经到达了极限，继续更深一步限制出口中国的可能性正在减小。

2025年是特朗普的“关税治国”之年，也是“关税救国”之年，到底能不能重振美国，时间会证明一切。