【环球网财经报道 记者谭雅文】日前，银行理财登记中心发布《中国银行业理财市场季度报告（2025年一季度）》（以下简称《报告》），首次披露了理财市场季度运行数据。截至2025年3月末，银行理财产品存续规模为29.14万亿元，同比增长9.41%。其中，理财公司理财产品存续规模占比进一步提升，达到88.33%。

据了解，一季度有六家理财公司实现规模增长，其中包括兴银理财、华夏理财、光大理财等五家股份行理财公司。从3月新发行产品的募集情况来看，普益标准数据显示，3月新成立2222只净值型理财产品，有3只产品募集规模超46亿元，分别是信银理财、光大理财和民生理财发行的封闭式固收理财。

在资产配置端，一季度，理财行业积极响应国家政策号召，充分发挥资金优化配置功能，通过多种途径实现资金与实体经济融资需求对接。截至一季度末，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产，支持实体经济资金规模约20万亿元。

记者从业内了解到，3月理财公司不仅通过公募REITs、认股权业务投入战略新兴领域产业中，还落地了首单理财资金直接参与上市公司定增项目。展望未来，多家理财公司表示将加大权益配置方向，聚焦科技金融、绿色金融等领域。

稳健型产品主导市场

市场观察指出，今年一季度理财规模增长有所趋缓。中金公司研究数据显示，一季度理财产品规模增速较去年降低2.4%。分析认为主要由于债市回调压力，以及大行同业存款揽储导致的理财营销资源受挤占。

“不过，4月已见理财回暖迹象，月初至今规模累计增长1.74万亿元，增量已经超过2022年、2023年表现。”中金公司团队在研报中预计，理财全年有望实现7%-9%的增速水平。

从产品形态来看，一季度银行理财产品仍以固定收益类、开放式产品为主。根据《报告》数据，从产品结构来看，固定收益类产品存续规模为28.33万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达97.24%，同比增加0.59个百分点。开放式理财产品存续规模为23.62万亿元，占全部理财产品存续规模的 81.06%，同比增加2.29个百分点。

相应地在资产配置方面，理财产品资产配置以固收类为主，投向债券、现金及银行存款、同业存单余额分别为13.68万亿元、7.27万亿元、4.20万亿元，分别占总投资资产的43.9%、23.3%、13.5%。

值得注意的是，理财资金仍呈现小幅增配利率债，减配存款的趋势。中金公司测算，一季度末，理财配置现金及银行存款占比较年初降低0.6%，环比增配债券0.4%。其中，利率债占比环比提升0.4%。

面对市场变化，理财公司投资策略也在积极调整。近期农银理财建议，利率债建议保持灵活久期，加强波段交易；信用债配置仍以票息策略为主。民生理财也在其相关产品的一季报中称，一季度产品运作期间，产品加仓中短端信用品种，把握住了配置机会。此外，信银理财表示，结合理财产品负债期限较短特点，积极配置有性价比的中短期限信用债，择优投资超过3年期债券品种。

特色理财精准服务实体经济

近年来，银行理财产品不断挖掘ESG领域投资价值，助力我国实现碳达峰、碳中和目标。分析人士指出，随着绿色发展理念的深入人心，未来ESG理财市场发展空间巨大，相关主题产品规模有望在整体理财产品中的占比达到20%以上。

据《报告》，2025年一季度，理财市场累计发行ESG主题理财产品33只，合计募集资金超 200 亿元，一季度末ESG主题理财产品存续规模近 3000亿元。在国有行理财公司中，中银理财表示，为了积极践行绿色金融大文章，贯彻落实集团绿色金融发展战略，秉承绿色发展理念和环境（气候）、社会和治理（ESG）负责任投资理念，构建了绿色理财产品体系，助力推动绿色金融高质量发展。创新推出的“ESG优享”系列产品，是立足负责任投资领域设立的专属品牌。该系列产品关注ESG评价较高的企业，有效引导理财资金投向ESG表现较好的企业，为企业可持续发展提供有力支持，助力国家低碳转型和为投资者创造价值。

此前机构统计了1月银行ESG理财存续情况，结果显示市场呈现较高集中度。兴银理财、农银理财、中银理财存续ESG理财产品数量最多，中银理财、农银理财和兴银理财存续ESG理财产品规模最大。同时，2025年开年以来，新发的银行ESG理财产品继续以固收类为主。

值得注意的是，除了ESG相关主题，理财行业不断推出特色产品。《报告》显示，2025 年一季度末存续专精特新、乡村振兴、大湾区、绿色低碳等主题理财产品近300只，存续规模超1000亿元。

中银理财方面透露，截至2025年一季度末新质生产力相关主体以及科技、绿色、普惠金融三个领域相关债券投资余额合计近2000亿元。

另据光大理财数据，截至2025年一季度末，其在服务支持制造业、战略性新兴产业、科技创新、绿色产业、普惠金融、乡村振兴等方面的投资余额近1000亿元。

“截至2025年3月末，光大理财与239家科创企业签署了认股权合作协议，其中超过半数为国家级专精特新‘小巨人’和制造业单项冠军企业，重点覆盖半导体、人工智能、智能制造、新能源汽车和生物医药等战略新兴领域。”据了解，光大理财一季度落地926政治局会议以来的全市场首单银行理财资金直接参与投资上市公司定增项目，发行了公司首单私募可交债。

在业内看来，银行理财资金参与上市公司定增的意义在于拓宽投资渠道，增强市场活力和支持实体经济发展。