作者 | 燕大

关税王继续疯，战争才刚刚开始。

先说一下金融市场。今天很明显，郭嘉队全体出击了，要不然大盘会非常难看。

奇迹出现在早上9点40分左右，开盘是9点30分，十分钟之内，大A众多板块和上市公司已经大跌超6%，港股恒生大跌超4%，恒生科技更是大跌近6%。

40分左右，全体起立，V形反攻开始，绝大多数上市公司的股票都如同下面的走势。

先是拉到平盘附近，然后在中午吃完午饭之后，再次拉升，稳稳翻红，很多上市公司在今天已经涨回前两天的亏损。

7日那天盘面被砸的最狠，小米等暴跌超20%，简直吓死人的节奏。我在那天讲的很清楚——回顾过往来看，绝大多数选手在股市上亏钱都是因为胡乱操作，如果扛住亏损、咬牙不抛，其实你会发现，大多数股票终会涨回来的，损失的只是时间。

当时后台有留言说我这句话是胡说八道，不过我也没反驳。

现在事实证明我的判断是准确的，郭嘉队出手很快很猛，至少到今天为止，很多人已经涨回前几天的损失，为国护盘抄底的人更是很多人已经大赚。

当然，仍然亏损的人也很多，但如果那会儿你没跑而是选择咬牙扛住，极大概率都能大幅回血，除非选的票实在太垃。

其实这种近乎明牌的判断，只要建立在对政策面和宏观面具备一定高度的扎实理解，就并不难得出。

另外，整体上来看，大风浪的剧烈反应出现在资本市场上，目前只是初步交锋，一来一回，今天算是稳住了，而后面仍然充满风高浪急。

还是那句话，风浪越大鱼越贵，同时，风浪越大，风险也越大。

说实话，资本市场上的狂风暴雨是剧烈的，也是极速的，相较容易应对和解决。

最难、最耗费人力脑力财力国力，也是要做好打持久战准备的，是逐渐显露出来对实体上的冲击。

而且，对实体的冲击你明知是互相伤害，但只要关税王还在发疯要搞敲诈勒索，你就只能持续咬牙硬刚。

在关税王的关税倒计时起，苹果就“包机”从印度抢运iPhone。

前几天我业举过例子，关税王开启关税战，首先受重创的就是美国企业。好比苹果，核心设计在美国、大批用户在美国，但生产制造的产业链包括配套的耳机都在其他国家。

关税一加，原本只卖1000刀的苹果手机，可能就得原地暴涨30%甚至更高。

因此，过去几天，苹果市值蒸发了将近6万亿元，相当于直接蒸发了两个茅台+宇宙行的市值。

为规避疯王的“对等关税”，关税执行倒计时，地球巨头苹果与时间赛跑。据印媒报道，3月底的两三天，5架满载iPhone和其他产品的货机从印度起飞，直抵美国。

据说现在苹果美国仓库已经储备了超150亿美元的iPhone库存，相当于去年第四季度销量的3倍，如果不抢运，每延迟一天，美国仓库就会损失800万美元。

但之后呢？关税王对印度加征26%的关税，换句话说，美国涨价的不单是鸡蛋，苹果这种电子产品也将暴涨，关税王搞出这坨大的，首先精准砸中的就是美国百姓。

至于倒逼制造业回流，想在美国本土完成iPhone从零部件到封装的全产业链，可能十年八年都未必能成，毕竟苹果将印度的iPhone产能从0%提升至14%就用了五年时间，关税王凭什么觉得美国能在任期内将苹果产业链全搬回美国本土。

就算搬回一部分，在美国造果机的成本也要比从其他国家进口（+关税）的成本高。

苹果是如此，其他家电、电子等商品也是如此，所以不奇怪为什么几十上百万美国人会被民主党喊起来抗议关税王。

在涨工资和解决就业之间选择了先涨价，原先支持关税王的人也扛不住。

还是拿苹果举例，印度的产能只有14%，那其他产能来自哪里？

综合数据来看，苹果的供应链主要来自中国、中国台湾、美国、日本、韩国、中国香港等区域，排前的顶流供应链企业共187家，其中中国45家，中国台湾37家，美国32家，日本31家，韩国12家，中国香港9家，新加坡6家，德国4家......

187家看似在中国大陆的只有45家，但非常戏剧性的是，这187家企业中，在中国大陆设有工厂的就高达157家！

什么意思呢，也就是说即使你是苹果在其他地区的供应商，但你仍然会选择在产业链齐全、基础设施完备、人工综合素质高且熟练程度高、综合成本更低的中国建厂。

在中国上市的苹果供应链企业就达到20多家，但在这20多家国链企业中，利润率超过10%的仅有3家，其他家利润率都低于10%。

上市公司尚且如此，没上市的、规模更小的，利润大概率更低，毕竟这些企业往往属于劳动密集型，你不愿意干，有的是人愿意干，可替代性强，利润空间不会太高。

而现在关税王动不动就加34%的关税，苹果承担不了不说，所有的供应链企业也承担不了，利润亏没了也远远不够。

最终回旋镖又会甩回去，大幅增高的成本只能摊到美国百姓头上。

但就像上面说的，关税王在涨工资和解决就业之间选择了先涨价，而且是暴涨，哪怕美国百姓想消费，可没钱也消费不起啊，直接就会导致消费力收缩、商品滞销、贸易萎缩。

传导到企业端和供应链端，结果会怎么样？

参考房子卖不掉，建筑商、材料商、金融机构、设计单位、水泥、玻璃、装修等等行业萎缩，被拖垮的拖垮、坏账的坏账，降本增效、“广进”计划哪哪都是，到现在每次提到用词都是“稳住”。

再参考之前富士康把苹果产业链搬往印度、越南，有人写了篇文叫《别让富士康跑了》，为什么不让它跑了？不就是因为它是郑州的经济命脉、占豫省出口的60%、盘活无数下游企业、创造数十万个就业岗位嘛！

所以，股市上的冲击是剧烈的，但相对更容易应对，真正难的、要做好打持久战准备的，是接下来逐渐显露出来对实体上的冲击。

最后再多说两句。

这是一场真正的战争。

毫无妥协的余地，也不能输，否则就等于变身肥羊，任由对方薅羊毛吃羊肉。

只有赢也只能赢，才能在未来的新秩序中占据绝对的话语权。

只要掌握话语权，上面的所有难题也就不再是难题。