就在今天凌晨，海外芯片出口再遭限制，意味着“国产芯”的逻辑再度得到强化。

英伟达在一份文件中显示，与向一些地区和国家出口H20图形处理器相关的季度支出约为55亿美元。文件显示，漂亮国通知该公司，需要获得向部分国家与地区出口芯片的许可证。

这意味着，英伟达的算力卡向国内出货后续将面临一定阻碍，国产算力卡以及相关产业链的自主可控逻辑再度升温，早盘半导体题材走强，半导体设备ETF（561980）一度涨超1%。

值得一提的是，今年包括阿里巴巴的互联网大厂加大资本开支，也已经在大幅采购国产算力卡，消息显示某互联网大厂2025年国产芯片采购占比预计达35%。

而且在海外利空仍具备较大不确定性的背景下，半导体各环节的国产化率，后续也有望持续提升。

当前国内自主可控已具备一定基础，2019年后中国从美国进口集成电路产品金额比重持续下降，比重从2019年的4.4%下降至2023年的2.4%。不过在价值载量较高设计、先进制程制造等环节，国产化率还有较大提升空间。

此外，国内半导体行业通过并购等也有望增强自身能力，进一步缩小和国际大厂的差距。比如EDA行业中，据半导体行业观察，截止2024年的过去30年中，EDA行业累计发生近300次收并购，年初至今国内两大EDA龙头公司华大九天和概伦电子纷纷募资收购，国产化EDA和IP领先厂商的能力有望逐步补全。

总而言之，无论是海外利空催化还是国内厂商的实力增强，后续半导体自主可控主线有望持续演绎，可借助汇聚半导体设备龙头（北方华创、中微公司、中芯国际占比接近40%）的半导体设备ETF（561980）进行布局。

作者：A股小挖基