上周刚刚提示了美股风险，

不建议大家过早重仓抄底，

之后美股就一路崩盘式暴跌。

从3月6日—3月12日，短短一周，纳斯达克指数已经跌了8.21%。

国内的很多QDII基金，因为有溢价，跌幅更是高达10%甚至15%以上。

其实美股的风险，网叔去年12月上旬就提示过。

当时的情况和现在还不太一样。

美股在去年11月底刚突破历史新高，

市场情绪极度狂热，所有人都在等回调后重仓抄底。

（上一次市场抄底氛围这么浓厚，还在21年2月底首波回调后的A股）

当时也有很多朋友问网叔：

美股好不容易回调了，要不要重仓抄底？

网叔回答同样是不建议。

（PS:从当时到现在，纳斯达克指数已经跌超10%。)

依然记得当时和一个朋友吃饭聊天时，他说：

你这是在逆势而行，在挡人财路！

人家如果因为你的建议没重仓，

后面如果美股涨回来，踩空下一轮上涨，会恨死你的。

即便后面美股跌下去，人家也可以说，在跌下去之前我就已经卖出了。

这种事情，注定吃力不讨好。

挡没挡人财路网叔不知道，

网叔只知道当时的美股已经明显高估了，拉长时间来看不论是胜率还是赔率都非常低，重仓明显是不可为之事。

这个时如果网叔给出一个肯定的建议，那就是明知不可为而为之，是在害人。

这个和如今美股是否回调没有关系。

顺着市场情绪和人性忽悠别人，来博取一点流量，不是网叔的风格。

聊聊“东升西落”

最近投资圈最热的一个词——“东升西落”，

几乎已经成为集体共识。

很多朋友问网叔怎么看，毕竟这关乎到我们未来投资的大方向。

其实在网叔看来，“东升西落”并不是最近的新话题，长期看是一个必然趋势。

只是最近几年，我们因为碰到一些麻烦，很多人选择性的忘记了。

其实，在相当长的时间里，这个趋势从来没有变过。

人类有一个天生的心理缺陷，就是容易把最近发生的事情太当回事。

导致陷入局部的焦虑恐慌，忘记了大趋势。

大趋势是什么？

中国持续崛起！

三四年的时间，放在历史长河里，不过是短暂的回调。

但活在当下的人们，却容易把这种回调想象成永远。

最近几年发生了什么？

众所周知，网叔就不多说了。

很多人只看到了“旧产业”的衰落，却没看到“新产业”的崛起。

新能源汽车及电池、高铁制造、特高压输电、半导体、机器人、无人机、DeepSeek……

就像一颗颗闪耀的星星，在中国经济的天空中绽放光芒，让中国产品的科技含量蹭蹭往上涨，世界为之侧目。

话分两头。

在长期战略大方向上，网叔是非常乐观的，

但是在战术上，网叔感觉还是要更谨慎来看待这件事。

在资本市场，东升西落最核心的支撑，还是实打实的基本面和企业业绩。

为什么前两年所有人都不看好中国市场？

还不是因为这种梦想没有现实做支撑。

从去年9月到现在，基本面处于空窗期，没有任何变化，市场情绪已经做了几轮过山车。

站在去年九月底的位置，就算今年一季报数据不好，市场也已经做好了充分的准备。

但当市场情绪逐渐热烈，大家对未来充满了美好的想象时，

期待越拉越高，对基本面的要求也越来越高。

所以接下来的一季报和经济数据就很关键。

如果公司的盈利在好转，基本面在恢复，

这种上涨就是扎实的，即使回调也不会很多。

如果公司就是在瞎炒概念，年报一季报爆雷，

现在涨得越多，到时候跌的越狠。

东升西落，真正升起的永远是有前景的公司，有空间的产业。

落下的永远是不适应市场、无法持续增长的loser。

对我们来说，真正紧迫的，是在这艘大船起航的时候，能够抓住最粗的桅杆，不被甩下船。

说白了，就是要买低估的优质资产。

这样，即使有暂时的回调，受到的冲击也有限。

在估值合理的情况下，随着未来盈利的增长，长期投资、耐心持有的收益是确定的。

至于估值的提升，算是饭后甜点，属于市场额外的馈赠。

网叔知道，牛市以来，很多朋友都看不上优质资产那点弹性，

觉得自己在机器人、人工智能板块年化300%，对很多优质资产年初到现在涨了不到10%不屑一顾。

当初熊市心心念念“5% 就知足”的，现在目标早就变成了1年翻倍。

但，如此浮躁的心态，对暴富的渴望，最终会重演“7亏2平1赚”的结局。

记住，牛市才是大多数人亏钱的根源。

聊聊港股

长期来看，东升西落最大的受益资产可能就是港股。

从过去一个月港股的走势，相信大家也能看出一二。

恒生科技vs纳斯达克 100，标准的“东升西降”。

为什么是港股？

三个原因：

1、中国比较纯正的科技类资产，主要在港股

无论是新能源车的比亚迪、小鹏、小米，

还是受益Deepseek 爆发的阿里、腾讯，

还是机器人的地平线、第四范式、优必选，

都集中在港股上市，属于最正宗的标的。

2、港股市场主要面向美元市场，没有换汇障碍。

外资买A股还需要借港股通的通道，但港股买卖相对自由，监管也比较少，来去自由。

是外资配置中国资产的首选。

3、港股估值比A股低，具有估值优势。

在市场气氛不好的时候，港股属于爹不疼娘不爱的典型。

反过来也是一样，真要开始抢，两边都着急。

而在港股里，最受益的，确定性最高的就是恒生科技和恒生互联指数。

对应的ETF分别是恒生科技指数ETF(513180)和恒生互联网ETF(513330)。

这两个板块，几乎包含了我们未来“东升”最核心的一批优质资产。

国内基本面修复，一众互联网巨头会优先收益。

国内新质生产力突破，一众互联网和新兴科技股也会优先收益。

不过中短期来看，这些板块最近一个月明显涨的过猛了，中短期难免会有回调风险。

这一点，网叔前两周也反复提醒过大家。

记住，

就算是东升西落，牛市来了，也不是一帆风顺、一步到位的。

知道是好资产，但如果还没上车，随着市场逐步回调到位，越跌越买，才是上策。