交通银行，创始于1908年，是近代中国的发钞行之一。1987年4月，重新组建后的交通银行正式对外营业，成为中国第一家全国性的国有股份制商业银行，也是那段时期的十大股份制银行之首。

​2004年，交通银行成为副部级银行，原来的工农中建“四大行”扩增为“五大行”。而其余九家股份制银行和2000年后成立的浙商银行、恒丰银行、渤海银行成为新的十二家股份制银行，领头羊变成了招商银行。

成为“五大行”后，交通银行在全国按省市区设立分行，各项业务发展得比较平稳。

2019年，邮储银行被划为大型商业银行，和“五大行”并列，但它没有和“五大行”一样，成为副部级银行。

尽管交通银行成为“五大行”，但它却有两点尴尬。下面，我们通过相关银行年报和相关资料来分析一下。

一、第一个尴尬是它与“四大行”差距很大

交通银行虽然和工农中建并列“五大行”，但它的各项指标都与“四大行”差距很大。

从业务规模看：截止2024年末，交通银行资产总额为14.90万亿元，较上年末增长5.98%；负债总额为13.75万亿元，较上年末增长6.05%。​但同期工农中建“四大行”的资产总额分别为48.82万亿元、43.24万亿元、35.06万亿元、40.57万亿元，负债总额分别为44.83万亿元、40.14万亿元、32.11万亿元、37.23万亿元，双双差距巨大。

从经营业绩看：2024年，交通银行实现营业收入2598.26亿元，同比增长0.87%；实现净利润935.86亿元，同比增长0.93%。而同期，工农中建“四大行”，营业收入最低的是中国银行的6300亿元，净利润最低的也是中国银行的2378亿元，差距同样巨大。

从资产质量看：截至2024年末，交通银行不良贷款率为1.31%，较上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率为201.94%，较上年末上升6.73个百分点。交通银行的不良贷款率、拨备覆盖率，放在“四大行”里，分别排在第三位和第四位。​

从盈利能力看：2024年，交通银行的净息差1.27%、平均总资产收益率0.65%、加权平均净资产收益率9.08%，均低于“四大行”。特别是净息差和总资产收益率，相差更多一些。

​从机构、员工数量及客户数据看：截止2024年底，交通银行有机构2894个、员工95746人。而同期，工农中建“四大行”的机构数为11507~22894个、员工数为312757~454716人，差距同样巨大。而交通银行有个人客户数1.99亿户、对公客户284万户，与“四大行”同样差距巨大。

​从A股市值看：截至4月24日收盘，交通银行市值5659亿元，远低于工农中建“四大行”的1.72~2.58万亿元。同时，它的市净率0.58，工农中建“四大行”的市净率分别是0.71、0.76、0.71、0.73，差距不小。

​从上面分析可以看出：除了资产质量指标相差不多以外，交通银行在众多指标上都与“四大行”差距很大。

二、第二个尴尬是它的一些重要指标被招商银行超过

2004年交通银行由股份制银行转为“五大行”时，各项指标远超股份制银行排名第二的招商银行，但10年后，它的一些重要指标开始慢慢被招商银行超过。

​从经营规模看：截至2024年底，交通银行资产总额14.90万亿元、负债总额13.75万亿元，招商银行资产总额12.15万亿元、负债总额10.92万亿元，招商银行略低于交通银行。

从经营业绩看：2024年，交通银行实现营业收入2598.26亿元、净利润935.86亿元，招商银行实现营业收入3374.88亿元、净利润1483.91亿元。招商银行这两项指标，均大幅超过交通银行。

​相关资料显示，2005年，交通银行实现营业收入350.9亿元、净利润95.09亿元，招商银行实现营业收入191.8亿元、净利润37.87亿元，招商银行远不如交通银行。招商银行2015年营业收入超过交通银行，2018年净利润超过交通银行，以后便逐渐拉开距离。

从A股市值看：截至4月24日收盘，交通银行市值5659亿元，远低于招商银行的1.06万亿元。同时，交通银行的市净率0.58，远低于招商银行的1.02。​

从机构和员工数量看：截止2024年底，交通银行有机构2894个、员工95746人，而同期招商银行有机构1958个、员工117201人，互有长短。

从资产质量看：截止2024年末，交通银行不良贷款率1.31%、拨备覆盖率201.94%，分别远逊于招商银行的0.95%、411.98%。

​从盈利能力看：2024年，交通银行的净息差1.27%、平均总资产收益率0.65%、加权平均净资产收益率9.08%，分别远低于招商银行的1.98%、1.28%、14.49%。​

从国内外排名看：在“2024年中国银行业前100名单”，招商银行列交通银行之前，排第五位；在英国《银行家》杂志发布的“2024年全球银行1000强榜单”上，“四大行”分列前四名，交通银行、招商银行分别列第九名、第十名。

​从上面分析可以看出：交通银行在经营业绩、盈利能力、资产质量、A股市值等方面指标被招商银行超过，在机构人员和国内外排名方面与招商银行各有长短，仅在经营规模指标上超过招商银行。

三、产生上述尴尬的五个原因

时间是最好的过滤器，岁月是最真的分辨仪，企业的发展也不例外。

产生上述尴尬可能有以下五个原因：

一是与“四大行”相比有先天不足。交通银行虽然是百年老店，但1987年的重新组建基本相当于新建。而中国银行成立于1912年，至今营业已逾120年；工商银行、建设银行、农业银行分别成立于1984年、1954年、1951年。

​交通银行与“四大行”的老底子，特别是工商银行直接接收了当时中国人民银行的全部营业网点，是根本无法相比的。比如在1998年的北京，交通银行只有50多个网点，工商银行则有700多个，中国银行、建设银行、农业银行有200～400个不等。

就是说，交通银行还在进一步“跑马圈地”的时候，人家“四大行”已经占地完毕，开始做大做强啦。

二是缺失了股份制银行的部分活力。“四大行”的实力和影响力是其它银行无法比拟的，而交通银行在学习“四大行”按部就班设立网点和经营风格的同时，也缺失了股份制银行的部分活力。比如股份制银行通过加大业绩考核来扩大业务规模，比如股份制银行通过重点在经济发达地区设立网点来提升经营效益，比如股份制银行的创新与机制灵活，等等。

三是发展速度不及“四大行”。以总资产和总负债增长为例，2015年~2024年的10年间，交通银行总资产增长208.25%，增速与“四大行”相比是最低的；总负债增长207.72%，增速与“四大行”中增速最慢的中国银行（207.71%）只差毫厘。

​如果业务规模已经小于“四大行”，发展速度再慢于“四大行”，那么很可能两者之间的距离会越来越大。

四是自身特色不足。相对于“您身边银行”的工商银行、“善建者行”的建设银行、“全球服务”的中国银行、“大行德广”的农业银行，交通银行的“交融四海”则有点特色不足。

重新组建之初，国际业务是交通银行的特色业务，名气和规模仅次于号称“外汇银行”的中国银行。但后来，随着工商银行、建设银行、农业银行也都大力发展国际业务，交通银行的国际业务特色慢慢湮没了。

而“四大行”的“工商”、“农业”、“城建”、“外汇”特色依旧鲜明，招商银行“零售之王”的鲜明特色更是一骑绝尘。

五是盈利能力稍弱。经营规模、风险管理和盈利能力是评价商业银行实力的三个关键，而体现综合盈利能力的总资产收益率、净资产收益率两个指标则是重中之重。交通银行的总资产收益率0.65、净资产收益率9.08%，都低于“四大行”，更远低于招商银行的1.28%和14.49%。而盈利能力稍弱，又导致了资本市场给出的市净率（0.58）偏低，它在近一年A股涨幅也低于“四大行”。

​交通银行是国内排名第六的大银行，但向前很难追上“四大行”，一些重要指标又被招商银行超过。因此，稳中有进、做出特色、提升效益、树立品牌，应该是它的长期发展目标。