关税冲击波自清明节三天假期的情绪发酵后，在4月7日形成了较剧烈的情绪释放，当日上证综指下跌7.34%，科创综指、创业板指单日跌幅更是达到12.41%和12.5%，A股5000余只个股飘绿、近3000只个股跌停板，受此影响全市场很多权益类基金的单日净值跌幅也超过了10%甚至更多。截至4月16日收盘，尽管上证综指已实现7连涨，距离清明节前的3342点仍有接近2%的差距，创业板指数比4月3日收盘仍低了近8%。在此背景下，仍有少数权益类基金迅速修复了本轮关税冲击波以来的全部回撤，其中恒越匠心优选一年持有混合基金（A类015150 C类015151）仅用5个交易日即填平回撤创出阶段性净值新高。

数据显示，恒越匠心优选4月7日当日净值下跌8.57%，以这个跌幅对比创业板、科创板指数的跌幅，可推断该基金的最新持仓或明显区别于创业板、科创板的中小品种。随着4月14日周一净值上涨3.34%，恒越匠心优选用5个交易日实现了净值创新高。

天天基金统计截至4月15日，恒越匠心优选最近6个月净值增长率达34.08%，在全市场4474只同类基金中排第42，位列前1%，今年以来净值已增长27.76%，而同期上证综指今年以来表现为下跌2.51%。该基金2024年年报显示，其截至2024年底的前十大重仓股中，包含了泡泡玛特、老铺黄金等港股大牛股并且已重仓持有了两至三个季度以上，还包含了“宠物经济”的乖宝宠物、“平台经济”的若羽臣以及白酒、东鹏饮料、美容护理等，前十大合计占仓56.88%，鲜明的新兴消费侧重和一定的持股集中度或是该基金表现突出的重要原因。从其净值表现可推断基金经理大概率较好把握了港股机遇和黄金股的大趋势，持股集中度较高也说明基金经理对所精选个股敢于重仓的底气。近期各基金一季报即将公布，投资者可关注恒越匠心优选3月末最新的重仓股变化信息。

恒越匠心优选采取赵小燕、宋佳龄的双基金经理配置，赵小燕现任恒越基金研究总监兼权益投资部总监，宋佳龄2016年至2020年在东吴基金任消费行业研究员，2020年加盟恒越基金担任大消费研究组组长，从这一背景可见恒越匠心优选的众多大消费重仓股或许更多来自宋佳龄的影响。恒越基金表示，宋佳龄在2020-2021年牛市行情中为恒越基金旗下产品挖掘贡献了多只消费类牛股，当时的中国中免、百润股份、酒鬼酒等恒越重仓股成为经典案例，显露出其在新兴消费领域独到的选股能力，比如百润股份旗下RIO鸡尾酒的“微醺”系列体现了女性时尚消费的广阔潜力，宋佳龄或能更好地理解女性及年轻人的各种新消费模式。展望未来市场，基金经理在恒越匠心优选的2024年年报中表示，“预计全年内需方向强于外需，内需自下而上能上修业绩的新消费方向可能会是全年主线之一，市场或将给予一定的估值溢价。此外，AI浪潮下，AI应用方向也或将成为市场另一重要主线。”