外滩中心设超充

3月初，我送别某位好朋友，约在上海浦西的外滩中心吃饭。

我朋友点了万岛的日料，这家老店就在外滩中心的办公楼负一层。

我从外滩中心楼下绕过去，看到正前方是一个超充站，标志是“X”，小鹏汽车。

离约定见面时间尚早，我就站在那里，饶有兴致地计算起超充的商业模型来：

占地面积不到20平米，两个超充口，够停两辆车。

位置距离浦西第一名的高档酒店华尔道夫酒店大约5公里内，那里竞争太激烈了，一个停车位一年都要50万以上，外滩中心租金至少要便宜了1/3，品牌调性也不错的。

其中，北面的位置相对较偏，这块场租费用好控制。如果有熟人，还能进一步打折。

我估算，只要每天有2部车来此充电，品牌标志面向外滩中心办公楼的白领，那些人可都是目标客户啊，比华尔道夫的客人（老钱都是归属于高级BBA用户）实在多了，场面和品牌溢价就赚回来了。

这个模型是谁设计的？算盘打得可是真精细啊。

我当时心里是这么想的。

模型比较

这个模型我拿稳了数据，跟我另外一处模型做比较。

2024年年初，我和朋友开车，从上海去九华山，路经安徽池州高速公路休息站。也是上午靠近中午的当口，我也考察了一处蔚来的换电站。

占地面积超过35平米，容纳一辆车换电。

每次换电时间大约3分钟，车主换装及等待时间合并到一起，最快一部车从上装到换电完毕，需要近5分钟。

当时是春节换电旺季，一部车在换电，有两部车在等。

我随机和车主攀谈，车主都是老一批的蔚来车主，被李斌教育得不错，就是看好换电模式。

他们说，春节换电等5分钟不稀奇，有的站点还有等更久的。

有些站点的站长直接告诉等候的车主，电池包来不及充满了，80%的电要不要？足够你开到城里去的。

我认为，在2024年的早些时候，关于蔚来换电的优劣势，蔚来车主是心知肚明的，消费心理是有一本财务账的。

喜欢蔚来的，账算得过来的，坚定地选择李斌；反之则不选。

外界舆论影响面很小。

虽然某红书上时不时掀起黑蔚来的风暴，蔚来的基本盘，35岁+，家庭年收入在60万元以上，男性企业主或白领用户，还是很稳定。

正如车主坦言的，懂蔚来、懂李斌的人，还是懂，就是数量不多。

根据笔者从西南渠道得到的数据，蔚来在全国核心的男性车主用户，一共就是55-60万人。基本不跌，也没有太大增长。

也就是在2024年上半年，蔚来脱离了“蔚小理”阵营，掉队主要在于销售——看好蔚来换电的这批核心也是头部用户金矿，挖完了。

重资产模型

换电站旁，是三个穿着蔚来企业标志服装的年轻人。我和他们也谈了起来，他们是蔚来安徽公司新招收的大学生，春节到换电站来加班。

其实技术活他们干不了，就是过来驻守，保证客户体验。

这个人力成本投得好，我是认可李斌的。随时能找到人，客户很容易感受到企业对换电模型的重视，以及对核心用户的诚意。

客户感知程度，和让客户容易感知、考核，今后都是企业的基本功。

大多数用户无法感知你的模型核心，但很在意面上的东西。这就要求我们企业营销要“花哨”，底子要扎实，面子要照顾，场子要宏大，最好还要带一点好玩又性感的细节。

例如去年小鹏汽车卖得最好的配件是灵活旋转的内托茶盘，原材料是从200多种木材中选出的，手感特别棒，茶水倒翻也不怕。

一部车，两个男闺蜜，坐在车前排；

一人一杯茶，带毛的臭脚丫翘到天上去，看斜阳。

不为什么？男人心里永远住着一个小男孩。

客户为了fun而喜欢，为了喜欢而投资。

小鹏茶盘一口气卖出5万个，卖脱了销。

你说何小鹏是不是不务正业？这顶罪名一般是扣在开发牛屋的李斌老总头上的，摘都摘不掉，因为偶尔玩玩可以，可架不住一直亏损到现在。

投资人担心蔚来投资重资产，最后被重资产压垮。

不妨碍全网都来教李斌算算术：

蔚来第一代换电站的成本在300万元左右，第二代、第三代换电站成本在150-200万元，而根据蔚来官方数据，第四代换电站成本也将在150万元。

根据去年第四季度的数据，蔚来全国换电站共建设1300多座，消耗资金大约80-100亿。外界预估这个数字还要高一倍，包含着很多灰色开支和地下成本。

“好的位置，3-4家车企在抢。你没点手段拿不下来。”

我问三个员工是否知道蔚来2024年的换电投资计划，他们相互看，都不知道，只知道母公司的目标是在那一年把换电站数量再增加一倍，那就是超过2300座。

2025年，几乎是李斌顶住压力豁出命，支持换电模型的最后一年。

截止2025年4月1日11:47:33，蔚来换电次数突破7000万次。

李斌称，蔚来在全国已经建成了3239座换电站，其中976座换电站在高速上。

可蔚来还是不挣钱。

大佬勾兑

宁德时代曾毓群宣布推出巧克力电池和闪充技术，被认为背刺了多年的老伙伴蔚来。可不多久，前者就宣布投资25亿元到蔚来能源，两家握手言和了，共同服务市场。

蔚来缺钱。

蔚来能源成立于2017年，由蔚来能源投资（湖北）有限公司100%持股；武汉蔚能成立于2020年，由宁德时代、湖北科投、国泰君安和蔚来共同发起投资，但后来湖北科投、国泰君安相继退出。

另外一个重磅的故事背景是，李斌和幕后最大的金主合肥国投已经产生裂痕了。传闻如果第四季度不能实现单季度盈利，合肥国投将要求股份回购，李斌将失去掌控权。

目前的持股比例，李斌不过10.6%。仗着一部分B类普通股的高投票权，还勉强控制着董事会。

宁德时代缺车型。

换电模式在主推企业之外回应寥寥。

李斌坚持换电模式也有三四年了，先后有一汽、长安、广汽、吉利、奇瑞等7家车企宣布加入。

结果这些车企除了发布会上露面，并没有在换电领域做出任何实质性动作，给蔚来的只有口头上的鼓励和支持。

它们不愿意被换电服务商绑定。既然入了电动车这个修罗局，那都怀着一颗称霸江湖的心，谁愿意为别家做嫁衣裳？

除此以外，超充发展、电池能量密度提升、市场接受程度也是三口洞穿换电模式的利刃。

尤其是超充，最近一年的技术发展、线下渠道铺设有点出乎大佬的意料。

被誉为“小鹏诸葛”的王凤英在搅局，一把阴火烧在李斌最难堪的时候。

用户感知

何小鹏得人，李斌失人。

车界谁不羡慕何小鹏，最难的时候请来了女诸葛，空气都是酸的。

铁娘子到位，仅用了一年半时间，不仅何总练出一身供应链本领，还带着企业妙手回春，一手漂亮的BOM成本控制，招招都落在用户的心坎上，小鹏汽车跻身头部阵营。

她破解换电局思路很简单：力拼坪效。

王凤英是本着一个“汽车人”，站在用户价值感知的角度算服务账。

当蔚来仍在坚持重资产投入时，王凤英推出“服务生态合伙人计划”，将充电站建设与商业地产、连锁酒店深度绑定。

打开数字电表大家就分账嘛，这个玩法多好，租金不付了，房东都变成了股东。

小鹏超充站数量突破2500座，单站日均使用率高达68%，而蔚来换电站的日均服务次数仅为23次。巨大的运营成本差异，正在拉开两家企业的生死线。

超充的劣势是等待时间。

王凤英不听供应链的辩解，直接带队下底层，哪里不行就打哪里。

小鹏超充800V高压快充，充电功率可达480kW，充电10分钟可增加300公里续航，已经够用了。

你在服务区等候5分钟（换80%电），与等候12分钟（超充300公里），有多大体验差别？

我随机问了江浙皖四五个服务站的十几个电动车主，80%的人认为几乎没差别。“你去服务区的麦当劳买汉堡，排个队就需要七八分钟了。”

心理感觉这笔账算得过来。

但考虑超充的实施成本和费用分摊，财务上小鹏赢得太多了。超充一个站点，一共只需要投入几十万，复用率又高，还有持续不断的分利刺激。

归根到底，李斌眼中的人才观是歪斜的，他喜欢快消。

作为董事长，李斌的融资能力无疑是超一流的，危难关头多次融资救活企业；秦力洪作为总裁，不称职，只有快消背景，不懂供应链，导致企业吃了大亏。

今天传出消息，乐道汽车销售不佳，乐道子品牌总裁艾铁成离任。

老艾是上海迪斯尼筹备组的人，做过Wework大中华区的总经理，和老秦是一个背景。

当个电车玩家可以，但不接地气，没有一个长期稳定的专业根基，在供应链行业没有资源，也没有人面，烧着企业融资的钱在谋个人事业转型呢。

他们这代背靠美元资方的老牌经理人，玩法毕竟不同于车企，不适应激烈的内卷，不应该用在创业的周期内。