不遇到事，谁也看不清楚真相。特朗普团队人头的变动，得宠与失宠，既让我们看到人事更迭情况，也能窥探下一步政策改变的方向。

今天看到雷倩的解读，在特早期制定相关政策时，每一个人都信心满满，没有任何人会认为这对美债市场产生如此巨大的影响，计算公式甚至都出现了问题。

从美国媒体的深度还原中，美国贸易代表杰米格里尔在众议院为原关税政策辩护前，还不知道总统决定在转变；特朗普在社交媒体的解释与贝森特和白宫新闻秘书的说法相互矛盾，看起来极为荒唐。

这些也从侧面证明了，并没有什么一盘大棋。

货币政策、经济、信任的建立这都是非常漫长和混合各种因素的过程，不是定一个计划就能很好执行的。

特朗普的这次重大失败，引发了共和党人民主党人对纳瓦罗的口诛笔伐，马斯克甚至直接骂纳瓦罗是个BAICHI，直接影响了特的威信，而此轮变动后，纳瓦罗的影响力迅速下降，贝森特成为当下炙手可热的人物。

与此同时，特朗普对马斯克的评价，引起广泛注意。

据美国“政治新闻网”等媒体报道，特朗普当天在白宫召开内阁会议，美国政府效率部牵头人马斯克也参加会议。

“瞧，他就坐在这儿，我不在乎。我不需要埃隆做任何事，只是碰巧喜欢他而已。”

团队组成仅三个月以来，就出现了巨大间隙，有人哭就有人笑。

政府效率部的失败及关税战的虎头蛇尾，为未来一段时间仍将出现的人事变动增添了更多不确定性。

如果特朗普只交易利益，那么，只有满足巨婴情绪价值而不干实事的人，才有可能走到最后。

看了今天内阁公开的会议，那个马屁拍的，真无法想象这就是灯塔国的现状。

比尔-阿克曼是最早呼吁暂缓实施关税，贝森特在其中扮演重要角色，而其与深层国家索罗斯的关系不清不楚，华尔街如今把所有的希望寄托在贝森特身上，美联储部分人员放话准备救市，金融市场也暂时稳定。

但如果偌大的金融帝国，要指望某一个人拯救，这注定撑不住。

贝森特的确是这届团队里专业性最强的，但他不是真正的巨鳄，不是摩根大通的杰米戴蒙，还没有那么大的影响力，而且，他目前是一个人，面对这么多关税国家要谈判，累都累死了。

别看一时红，没用，马斯克都推不动，贝森特的结局，其实大概也不会好到哪里去。

如果美国不能对上次突然偷袭抛售美债的主体给予严厉惩戒，那下一次就注定会发生。

不听特朗普话的人，越来越多了。

地缘政治格局的变化，特别是特朗普团队的不确定性和混乱性，正在重创国际大型投资者对美债价值的信任。

日本、中东、欧洲的大资金，可能都参与了上次的抛售。

反倒是我们，并没有动。

牌没打出去的时候，才是最有威胁的。

这次股债双杀引发的动荡，虽不是我们主动发起，却来源于坚决抵制的骨牌效应，给了特朗普团队沉重一击，也不得不重新审视我们所持有的美债。

而只要波动一次，市场的肌肉记忆会非常清晰，整个美债市场的基本面并未出现实质性改变，人们不会轻易忘记这次经历。

但受直接影响的我们，也将面对接踵而至的打击。

虽然关于供需双方谁更重要仍在争论，还需要在未来三四个月见分晓，但眼下，美国的“刚需”如何解决，这个问题与我们厂商的困难到底谁更先爆发形成危机，还不知道。

好处是，不论是金融市场还是小商品市场，因为最近一周的充分动员和第一轮取胜，大家心气儿特别足。

据私下了解和调研，义务商家都团结一致，寻找出路，调整策略。

而不知道是不是受到万斯“乡下人”的刺激，这次上海为基本盘的金融市场难得一见的齐心协力，共度时艰，上一周配合国家队的救市堪称历史教科书。

毕竟，骂什么，都不要提乡下人这个词....

经过这一轮对岸的冲击，不仅没吓住我们，反倒是激起了大家的斗志，这场仗，我们想输都很难。

此外，近期美国多家媒体智库发表文章，认为特朗普制造业回流计划成功概率很小。

一方面是因为劳动工人素质的降低，已经无法提供足够的人力资源。

达利欧认为，美国面临的是结构性问题，在其人口中，大概有1%（大概300万人）非常聪明，一半是外国人；10%人辅助他们工作，但有60%的人口文化水平不到小学六年级。

而现在，移民政策还在缩紧，特朗普还在驱赶外国留学生和科研学者。

另一方面，是人工智能替代浪潮风起云涌，与美国工人就业需求形成巨大矛盾。

美国《时代》杂志刊文认为，经济下行期往往利用自动化突破劳动保护壁垒，即便制造业回归美国，大概率以人工智能和自动化为主要特征。

因此，美国蓝领依旧会是社会撕裂和混乱的主要参与者。

要知道，特朗普上台是为了什么，关税战贸易战只是形式，他的背后，是美国一大批底层民众，这60%的人，他们要求改变。

但三个月以来，物价猛涨，股市暴跌，大资本家赚的盆满钵满，DOGE烂尾，一切都变得更糟，特朗普并未带给他们希望，反倒是带来更多混乱。

现在，那些过去MAGA狂热支持者，有的已经开始失望痛哭。

我们去观察马斯克的现状和变化过程，大概就会想到未来兔死狗烹的结局。

其实，反噬和黑化才是最可怕的。

特朗普一系列动作变形的背后，其实是整个世界秩序大地震的前兆，俄乌战争、台海问题、中东问题，都将是三战的重要爆发点。

特朗普顺风顺水的话，战争还会稍微延长一点，但如果反复受挫，一切就会加速。

我们可以观察两个指标：

一个是黄金，之前说过，黄金价格越高，代表中美博弈中中国越占上风。

另一个是美国国内华人情况，因为特朗普越在中国这里受挫，替罪羊就不会只是纳瓦罗，还有越来越兴起的美国内的民粹反亚裔情绪（他们脸盲），各种暴力事件如果持续高发，那就意味着事态可能出现质变。

如果我们不能与美国达成一定协议，那么特团队打我们在海外资产的主意，搞中概股，暂停向“敌对国家”偿还债务，冻结资产，开征特别税，防止资金外流等乱七八糟的政策，就是有概率发生的。

没有人会知道动荡时代会往哪个方向走，永远充满了各种反转和意外。

据CNBC等美国媒体12日最新消息，根据美国海关的最新指南，智能手机和电脑将不受特朗普政府的“对等关税”政策的影响。

新的关税指南还包括对其他电子设备和零部件的豁免，包括半导体、太阳能电池、平板电视显示器、闪存驱动器、存储卡以及用于存储数据的固态硬盘等。

CNBC提到，苹果的iPhone手机等许多电子产品都在中国生产，但报道没有提到中国产电子产品是否在免除范围内。科技网站wccftech则称，“根据我们对文件的解读，豁免条款中没有提及针对中国的条款，这意味着来自该地区的智能手机和个人电脑产品不会被征收145%的关税。这是一个重大进展。”

哭和笑只是暂时的，有情绪只能说明情况还不那么坏，生存之战，谁能咬着牙活到最后，才是最重要的事。